미국 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 17배를 넘는 상황에서 10.2배의 P/E 비율을 가진 보이시 캐스케이드 컴퍼니(NYSE:BCC)를 매력적인 투자처로 고려할 수 있습니다. 하지만 P/E가 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
최근 시장보다 더 많이 후퇴한 수익으로 보이시 캐스케이드는 매우 부진했습니다. 투자자들은 이러한 부진한 실적이 전혀 개선되지 않을 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 낮은 것일 수 있습니다. 여전히 비즈니스를 믿는다면 차라리 회사가 수익성 악화를 겪고 있지 않기를 바랄 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 기대감을 갖기 어려울 것입니다.
보이시 캐스케이드의 성장 추세는 어떻습니까?
보이시 캐스케이드처럼 낮은 주가수익비율이 정말 편할 때는 회사의 성장이 시장보다 뒤처질 때뿐입니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 회사의 주당 순이익 성장률은 25%라는 실망스러운 감소세를 보였기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 그럼에도 불구하고 놀랍게도 지난 12개월 동안 주당 순이익은 3년 전보다 총 57% 증가했습니다. 따라서 주주들은 이러한 상승세가 계속 이어지기를 바랐겠지만, 중기적인 수익 성장률을 환영할 것입니다.
미래로 눈을 돌려 이 회사를 담당하는 6명의 애널리스트의 추정치에 따르면 향후 3년간 수익 성장률이 매년 2.4%씩 감소하며 마이너스 영역으로 향하고 있습니다. 한편, 전체 시장은 매년 10%씩 성장할 것으로 예상되어 전망이 좋지 않습니다.
이러한 점을 고려할 때 보이시 캐스케이드의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 그러나 수익 감소가 장기적으로 안정적인 주가수익비율로 이어질 가능성은 낮습니다. 약한 전망이 주가를 짓누르고 있기 때문에 이러한 가격을 유지하는 것조차 어려울 수 있습니다.
보이시 캐스케이드의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
주가수익비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데 있다고 할 수 있습니다.
예상대로 보이시 캐스케이드의 실적 전망치가 약해지면서 낮은 주가수익비율이 유지되고 있다는 사실을 확인했습니다. 현재 주주들은 향후 실적이 그리 유쾌한 서프라이즈를 제공하지 못할 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/E를 받아들이고 있습니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 상승하기는 어려울 것으로 보입니다.
퍼레이드에 너무 많은 비를 뿌리고 싶지는 않지만, 보이시 캐스케이드에 대한 3가지 경고 신호 (하나는 마음에 들지 않습니다!)도 발견했습니다.
물론 보이시 캐스케이드보다 더 좋은 숙소를 찾을 수도 있습니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참고하시기 바랍니다.
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