미국 기업의 절반 가까이가 17배 이상의 주가수익비율(또는 "P/E")을 보이는 상황에서 10.2배의 P/E 비율을 보이는 Rush Enterprises, Inc.(NASDAQ:RUSH.A)를 매력적인 투자처로 고려할 수 있습니다. 그러나 P/E가 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
러쉬 엔터프라이즈는 최근 대부분의 다른 기업보다 수익이 빠르게 감소하면서 어려움을 겪고 있습니다. 투자자들은 이러한 부진한 실적이 전혀 개선되지 않을 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 낮을 수 있습니다. 여전히 비즈니스를 믿는다면 차라리 회사가 수익성 악화를 겪고 있지 않기를 바랄 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 기대감을 갖기 어려울 것입니다.
성장이 낮은 P/E와 일치할까요?
Rush 엔터프라이즈처럼 낮은 P/E가 진정으로 편안한 경우는 회사의 성장이 시장보다 뒤처질 때뿐입니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 13% 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 하지만 최근 3년간의 주당순이익은 만족스럽지 못한 단기 실적에도 불구하고 전체적으로 152%의 높은 상승률을 보였습니다. 따라서 주주들은 이러한 추세가 계속 이어지기를 바랐겠지만, 중기적인 수익 성장률을 환영할 것입니다.
미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 담당하는 한 애널리스트의 추정에 따르면 수익 성장률이 마이너스 영역으로 향하고 있으며 내년에는 18% 감소할 것으로 예상됩니다. 나머지 시장이 12% 성장할 것으로 예상되는 상황에서 이는 좋지 않은 수치입니다.
이러한 점을 고려할 때 Rush Enterprises의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 수익이 역전되는 상황에서 아직 P/E가 바닥에 도달했다는 보장은 없습니다. 약한 전망이 주가를 짓누르고 있기 때문에 이러한 가격을 유지하는 것조차 어려울 수 있습니다.
러쉬 엔터프라이즈 주가수익비율의 결론
주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 척도가 아니라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.
저희는 예상대로 수익 감소에 대한 전망의 약세에도 불구하고 Rush Enterprises가 낮은 P/E를 유지하고 있음을 확인했습니다. 현 단계에서 투자자들은 실적 개선 가능성이 더 높은 P/E 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한 이 수준에서 주가에 대한 장벽이 계속 형성될 것입니다.
다른 리스크가 있을 수 있다는 점을 잊지 마세요. 예를 들어, Rush 엔터프라이즈에 대해 알아두어야 할 두 가지 경고 신호 ( 하나는 잠재적으로 심각함)를 확인했습니다.
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