11% 하락 후 로켓랩 주식 평가와 2025년 새로운 출시 마일스톤

• 로켓랩 주식이 저렴한지 아니면 과대 포장된 것인지 궁금하신가요? 관심이 급증하면서 많은 투자자가 로켓랩의 진정한 가치를 새롭게 바라보게 되었으니 여러분은 혼자가 아닙니다.
• 이 주식은 지난 1년 동안 379.0%, 지난 3년 동안 1000% 이상 상승했습니다. 그러나 최근 한 주 동안 11.3% 하락하며 폭발적인 성장 잠재력과 변화하는 시장 심리를 모두 드러냈습니다.
• 최근 로켓랩의 발사 일정, 위성 계약 체결, 확장 계획에 관한 헤드라인은 강세 베팅과 짧은 변동성을 모두 불러일으켰습니다. 투자자들은 주요 파트너십 발표와 기술적 이정표에 대한 뉴스를 분석하고 있으며, 이는 가격의 급격한 움직임을 주도하는 것으로 보입니다.
• 이 모든 소문에도 불구하고 현재 로켓랩은 밸류에이션 점검에서 0/6점을 받고 있으며, 이는 어떤 표준 지표에서도 저평가된 것으로 간주되지 않는다는 것을 의미합니다. 다음에서는 전통적인 밸류에이션 접근법이 모든 이야기를 담고 있는지 살펴보고 이 성장주의 진정한 가치를 평가할 수 있는 더 나은 방법을 모색해 보겠습니다.

로켓랩은 밸류에이션 점검에서 0/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 알아보세요.

접근법 1: 로켓랩 할인현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래의 잉여현금흐름을 예측하고 이를 현재의 달러로 다시 할인하여 기업의 내재가치를 추정합니다. 이 접근법은 단기 수익이 기업의 장기 잠재력을 충분히 반영하지 못할 수 있기 때문에 Rocket Lab과 같은 성장주에게 유용합니다.

현재 로켓랩의 잉여현금흐름(FCF)은 마이너스 2억 8,050만 달러입니다. 분석가들은 2027년 말까지 5,860만 달러가 예상되는 등 최대 5년간의 FCF만 예측하고 있습니다. 추가 추정치는 Simply Wall St의 모델에 의해 추정됩니다. 향후 10년간 Rocket Lab의 연간 FCF는 급격히 증가하여 현재 마이너스 수치에서 2035년에는 5억 8,500만 달러 이상이 될 것으로 예상됩니다. 모든 현금 흐름은 미국 달러로 표시됩니다.

이러한 예상치를 바탕으로 Rocket Lab의 예상 주당 내재가치는 17.76달러입니다. 그러나 현재 주가가 이 수준을 훨씬 상회하고 있기 때문에 DCF 모델에 따르면 로켓랩은 218.5% 고평가되어 있습니다. 공격적인 성장 가정을 고려하더라도 이 주식은 계산된 공정 가치보다 훨씬 높은 가격에 거래되고 있습니다.

결과: 과대평가

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 로켓랩은 218.5% 고평가된 것으로 나타났습니다. 842개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

로켓랩의 공정가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 로켓랩의 가격과 장부 비교

장부 대비 주가 비율은 전통적으로 이익이 아직 일정하지 않거나 플러스인 기업을 평가할 때 사용됩니다. 따라서 로켓랩과 같이 고성장하는 기업에게 유용한 옵션입니다. 이 배수는 기업의 시장 가치와 순자산을 비교하여 투자자가 기업의 기본 가치에 대해 얼마를 지불하고 있는지 이해하는 데 도움이 됩니다.

성장 기대치와 기업의 리스크 프로필에 따라 시장에서 미래 전망이 밝다고 판단하면 PB 비율이 평균보다 높아질 수 있습니다. 그러나 지나치게 높은 PB는 일반적인 산업 밸류에이션에 비해 지나치게 낙관적이거나 과도한 위험을 감수하고 있다는 신호일 수도 있습니다.

현재 로켓랩의 주가순자산비율은 39.77배로 항공우주 및 방위 산업 평균인 3.64배와 피어 그룹 평균인 10.79배보다 훨씬 높습니다. 언뜻 보기에는 이러한 상당한 프리미엄이 우려스러워 보일 수 있습니다. 하지만 심플리 월스트리트의 독자적인 "공정 비율"은 Rocket Lab의 구체적인 성장 전망, 이익 마진, 위험, 시가총액, 업계 포지셔닝을 고려하여 이 문제를 해결하고자 합니다. 기본 산업 또는 피어 비교와 달리 공정 비율은 보다 총체적인 기업 맞춤형 가치 평가 기준을 제공합니다.

로켓랩의 실제 PB 비율과 공정 비율을 비교하면 기업 가치를 보다 명확하게 파악할 수 있습니다. 이 경우 Rocket Lab의 PB 비율은 공정 비율을 훨씬 상회하며, 이는 주식이 매우 낙관적인 결과에 대해 가격이 책정되었음을 시사합니다.

결과: 과대평가

PB 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만 실제 기회는 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1409개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 로켓 랩 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다. 내러티브는 자신만의 가정을 사용해 기업의 이면에 숨겨진 이야기를 전달할 수 있는 강력하면서도 간단한 프레임워크입니다. 이를 통해 Rocket Lab의 비즈니스 동인, 미래 수익, 이익 마진, 공정 가치에 대한 관점을 연결하여 명확하고 미래 지향적인 예측을 구축할 수 있습니다. Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브를 사용하면 로켓랩에 대한 전망을 쉽게 매핑하고, 공정 가치를 현재 가격과 비교하여 매수 또는 매도 시점을 결정하고, 새로운 정보나 수익이 발표될 때마다 내러티브가 동적으로 업데이트되는 것을 확인할 수 있습니다.

내러티브를 사용하면 다양한 시나리오를 쉽게 모델링하고 테스트할 수 있으므로 성장률, 마진 또는 업계 뉴스의 변화가 투자 논리에 미치는 영향을 실시간으로 확인할 수 있어 투자자가 정적인 지표를 뛰어넘을 수 있습니다.

예를 들어, 한 Rocket Lab 투자자는 공격적인 매출 성장과 높은 마진을 예상하고 공정 가치를 58.67달러로 설정하는 반면, 위험과 실행을 염려하는 보다 신중한 투자자는 공정 가치를 20달러에 가깝다고 생각할 수 있습니다. 내러티브는 이러한 관점을 가시적이고 실행 가능한 것으로 만들어주므로 헤드라인 숫자에만 의존하지 않고 자신감과 인사이트를 가지고 투자할 수 있도록 도와줍니다.

하지만 Rocket Lab의 경우, 두 가지 주요 Rocket Lab 내러티브의 미리 보기를 통해 정말 쉽게 이해하실 수 있도록 도와드리겠습니다:

🐂 로켓랩 불 케이스

공정 가치: $58.67

현재 가격 할인: -3.6%

예상 수익 성장률: 37.36%

• 분석가들은 로켓 랩이 엔드 투 엔드 우주 솔루션으로 확장하고 수직 통합을 강화하면 주요 정부 및 방위 계약을 체결하여 마진 개선과 장기적인 성장을 견인할 것으로 보고 있습니다.
• 위성 제조, 잦은 발사, 곧 출시될 중성자 로켓으로 인한 강력한 수주잔고는 매출 성장을 가속화하여 Rocket Lab의 시장 지위와 고부가가치 계약에 대한 접근성을 높일 것으로 예상됩니다.
• 리스크 요인으로는 막대한 R&D 지출, 실행 문제, 새로운 경쟁이 있습니다. 컨센서스 목표 주가는 향후 몇 년 동안 계획된 매출과 마진 개선을 달성할 경우 Rocket Lab의 가치가 상당히 높다는 것을 시사합니다.

🐻 로켓랩 베어 케이스

공정가치: $31.72

현재 가격 프리미엄: 78.5%

예상 수익 성장률: 30.0%

• 우주 경제는 큰 성장을 앞두고 있지만, Rocket Lab의 높은 주가는 새로운 Neutron 로켓의 성공, 비용 관리, 고수익 '우주 시스템' 확대가 현재 밸류에이션을 정당화하기 위해 매우 중요하다는 것을 의미합니다.
• 뉴트론의 규모를 달성하지 못하거나 운전 자본 관리에 실패하면 수익성이 위협받을 수 있으며, 특히 SpaceX와의 치열한 경쟁 속에서 회사의 장기적인 생존 가능성이 위험에 처할 수 있습니다.
• 로켓랩의 경쟁력은 발사 비용을 낮게 유지하고 마진을 개선하는 데 달려 있습니다. 현재 시장 가격은 완벽한 실행과 높은 성장을 가정하고 있기 때문에 성장이 정체되면 투자자들은 상당한 하락에 직면하게 됩니다.

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Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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