새로운 수소 거래와 93.8%의 5년간의 침체 이후 플러그 파워는 거래가 될까요?

• 주당 약 2달러의 플러그 파워가 파격적인 가격인지 아니면 가치 함정인지 궁금하다면, 여러분은 혼자가 아닙니다. 이것이 바로 저희가 풀어보려고 하는 내용입니다.
• 주가는 지난 한 달 동안 약 11.1% 반등했지만, 현재까지 5.6%, 5년 동안 93.8%나 하락했습니다. 이는 투자 심리가 길고 고통스러운 하락세를 이어가고 있음을 시사합니다.
• 최근 헤드라인은 플러그 파워가 새로운 친환경 수소 및 연료 전지 배치 계약을 체결하고 야심찬 성장 계획을 지원하기 위한 지속적인 자금 조달 및 파트너십 노력에 초점을 맞추고 있습니다. 동시에 수소 채택 속도와 자본 수요에 대한 우려로 인해 많은 투자자들이 관망세를 유지하고 있으며, 이는 최근 가격 변동성의 배경을 설명하는 데 도움이 됩니다.
• 이번 조사에서 플러그 파워의 밸류에이션 점수는 2/6에 불과해 현재 몇 가지 지표에서만 저평가된 것으로 나타났습니다. 다음에는 다양한 밸류에이션 접근법이 이 주식에 대해 어떻게 말하는지 살펴본 다음 실제 가치에 대해 좀 더 미묘하게 생각하는 방법으로 마무리하겠습니다.

플러그 파워는 밸류에이션 점검에서 2/6점에 불과합니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: 플러그 파워의 현금흐름할인법(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 위험과 화폐의 시간 가치를 반영하기 위해 미래 현금 흐름을 예측한 다음 이를 달러 기준으로 현재 가치로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다.

플러그 파워의 경우, 2단계 잉여현금흐름-자본 모델에서는 지난 12개월 동안 약 9억 4천만 달러의 잉여현금흐름이 유출된 것으로 시작합니다. 분석가들은 2026년과 2027년에 약 3억 6,800만 달러와 2억 5,800만 달러가 유출될 것으로 예상되는 등 단기적으로 현금 흐름이 마이너스를 유지하다가 플러스로 전환될 것으로 예상합니다. 2029년에는 잉여 현금 흐름이 약 2억 5,700만 달러에 달할 것으로 예상되며, 장기적으로는 비즈니스 규모가 확장됨에 따라 2035년에는 13억 달러 이상이 될 것으로 추정됩니다.

이러한 예상 현금 흐름을 현재로 할인하면 주당 약 7.24달러의 내재가치가 산출됩니다. 현재 주가가 약 2달러인 것과 비교하면 이 DCF를 기준으로 볼 때 주가가 약 69.6% 저평가되어 있음을 알 수 있습니다.

결과: 저평가됨

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 플러그 파워는 69.6% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 914개 종목을 더 찾아보세요.

플러그 파워의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 플러그 파워 가격 대 매출

수익이 여전히 마이너스이거나 변동성이 큰 기업의 경우, 매출은 종종 가치 평가의 더 안정적인 기준이 되므로 매출 대비 가격 비율이 유용한 척도가 됩니다. 일반적으로 예상 성장이 빠르고 인지된 위험이 낮을수록 정상 주가 대비 매출 배수가 높아지는 반면, 성장이 더디거나 위험이 높으면 배수가 낮아질 수 있습니다.

플러그 파워는 현재 매출 대비 약 4.47배에 거래되고 있으며, 이는 전기 산업 평균인 약 2.34배를 상회할 뿐만 아니라 피어 그룹 평균인 약 3.62배보다 높은 수준입니다. 플러그 파워의 성장 전망, 마진, 리스크 프로필, 산업 및 시가총액과 같은 요소를 혼합한 Wall St의 독점적인 공정 주가수익비율 모델은 0.16배에 가까운 적정 주가매출 배수를 제시합니다. 이 공정 배율은 모든 벤치마크에 일률적으로 적용하는 것이 아니라 회사의 특정 펀더멘털에 맞게 조정하기 때문에 단순한 피어 또는 업계 비교보다 더 많은 정보를 제공합니다. 플러그 파워의 실제 매출 4.47배와 비교했을 때, 이 공정가치 신호는 현재 펀더멘털이 정당화하는 주가보다 훨씬 앞서서 거래되고 있음을 나타냅니다.

결과: 과대평가

PS 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1462개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 플러그 파워 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 플러그 파워의 비즈니스(성장 동력, 위험, 마진)에 대한 견해와 구조화된 예측 및 그에 따른 공정 가치를 연결하여 숫자 뒤에 숨겨진 이야기를 들려줄 수 있는 간편한 도구인 Narratives를 소개해드리겠습니다. 그런 다음 새로운 뉴스나 수익이 발생하면 해당 내러티브를 지속적으로 업데이트하여 진화하는 공정 가치를 현재 주가와 비교하고 매수 또는 매도 시점을 결정할 수 있습니다. 예를 들어, 강력한 정책 지원, 마진 상승, 최근 애널리스트의 목표 주당 5달러에 근접한 공정가치를 가정하는 매우 낙관적인 플러그 파워 내러티브에 기울 수 있습니다. 또는 자금 조달 위험, 프로젝트 지연 및 희석에 초점을 맞추고 가장 약세 목표치인 0.55달러에 근접하는 훨씬 더 신중한 내러티브를 선호할 수도 있습니다. 이 모든 것이 플랫폼에서 수백만 명의 투자자가 사용하는 것과 동일한 단순하고 시각적인 프레임워크 내에서 가능합니다.

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Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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