미국 기업의 절반 가까이가 19배 미만의 주가수익비율(또는 "P/E")을 가지고 있는 상황에서 26.8배의 P/E 비율을 가진 노드슨 코퍼레이션 (NASDAQ:NDSN)을 잠재적으로 피해야 할 주식으로 고려할 수 있습니다. 하지만 P/E가 이처럼 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
최근 시장이 수익 성장을 경험하고 있는 반면, 노드슨의 수익은 역성장하고 있어 좋지 않습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 부진한 실적이 모퉁이를 돌 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높다는 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 극도로 불안해할 수 있습니다.
노드슨의 성장은 충분한가?
노드슨의 주가수익비율은 견조한 성장이 예상되는 기업이라면 일반적으로 시장보다 더 나은 성과를 낼 수 있는 수준입니다.
작년 실적을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 4.3%로 떨어졌습니다. 이는 지난 3년 동안의 이익이 모두 사라진 것으로, 전체 주당순이익에는 거의 변화가 없었습니다. 따라서 주주들은 불안정한 중기 성장률에 크게 만족하지 않았을 것입니다.
전망을 살펴보면, 향후 3년간은 10명의 애널리스트가 예상한 대로 매년 11%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 한편, 나머지 시장도 매년 11%씩 성장할 것으로 예상되며, 이는 큰 차이가 없습니다.
이런 점을 고려할 때 노드슨의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높다는 점이 궁금합니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 분석가들이 말하는 것보다 더 낙관적이며 지금 당장 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 이러한 주주들은 P/E가 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 실망할 수 있습니다.
노드슨의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율에 너무 많은 의미를 부여하는 것은 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
노드슨의 애널리스트 전망을 조사한 결과, 시장과 일치하는 수익 전망이 예상했던 것만큼 높은 P/E에 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 현재로서는 상대적으로 높은 주가가 불편한 이유는 향후 예상 수익이 이러한 긍정적인 심리를 오랫동안 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문입니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한, 이러한 주가를 합리적인 가격으로 받아들이기는 어렵습니다.
항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 노드슨에 대해 주의해야 할 경고 신호가 한 가지 발견되었습니다.
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