미국의 평균 주가수익비율이 약 18배로 비슷한 상황에서 미들비 코퍼레이션(NASDAQ:MIDD) 의 19.4배라는 주가수익비율(또는 "P/E") 에 대해 언급할 가치가 있다고 생각하는 사람은 많지 않을 것입니다. 이것이 눈썹을 찌푸리게 하지는 않겠지만, P/E 비율이 정당화되지 않으면 투자자들은 잠재적인 기회를 놓치거나 다가오는 실망을 무시할 수 있습니다.
미들비는 최근 대부분의 다른 기업보다 수익이 빠르게 감소하면서 어려움을 겪고 있습니다. 많은 사람들이 부진한 실적이 곧 시장 평균으로 회복될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/E가 하락하지 않고 있는 것일 수 있습니다. 여전히 비즈니스를 믿는다면 회사가 수익성 악화를 겪고 있지 않기를 바랄 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 약간 불안해할 수 있습니다.
미들비의 성장 가능성이 있을까요?
Middleby가 P/E 비율을 정당화하려면 시장과 비슷한 수준의 성장세를 보여야 합니다.
작년의 실적을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 15% 수준으로 떨어졌습니다. 그럼에도 불구하고 주당 순이익은 3년 전보다 23%나 증가했는데, 이는 초기의 성장세 덕분입니다. 따라서 주주들은 이 추세가 계속 이어지기를 바랐겠지만, 중기적인 수익 성장률에 대략적으로 만족할 것입니다.
전망을 살펴보면, 향후 3년간은 8명의 애널리스트가 예상한 대로 연 15%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 반면 나머지 시장은 연간 10% 성장에 그칠 것으로 예상되어 눈에 띄게 매력도가 떨어집니다.
이런 점을 고려할 때 미들비의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업들과 비슷한 수준이라는 점이 궁금합니다. 대부분의 투자자들은 미들비가 향후 성장 기대치를 달성할 수 있다고 확신하지 못하는 것일 수 있습니다.
최종 결론
주가수익비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소가 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
미들비의 애널리스트 전망치를 살펴본 결과, 예상했던 것만큼 우수한 수익 전망이 P/E에 기여하지 않는 것으로 나타났습니다. 수익에 대한 관찰되지 않은 위협 요인으로 인해 P/E 비율이 긍정적인 전망과 일치하지 않을 수 있습니다. 일반적으로 이러한 상황은 주가를 상승시킬 수 있기 때문에 일부에서는 실제로 실적 불안정을 예상하고 있는 것으로 보입니다.
항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 미들비의 경우 주의해야 할 경고 신호가 한 가지 발견되었습니다.
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