데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 판단할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴봅니다. 다른 많은 회사와 마찬가지로 LiqTech International, Inc.(NASDAQ:LIQT)도 부채를 사용합니다. 그러나 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.
부채는 어떤 위험을 초래할까요?
일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 일반적인(그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.
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리크테크 인터내셔널의 부채는 얼마나 되나요?
아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 3월 LiqTech International의 부채는 483만 달러로 1년 전의 556만 달러에서 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 다른 한편으로는 미화 681만 달러의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 미화 197만 달러입니다.
리크테크 인터내셔널의 부채 살펴보기
최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 LiqTech International은 12개월 이내에 미화 663만 달러의 부채가 있고 그 이후에는 미화 1020만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 현금 681만 달러와 12개월 이내에 만기가 도래하는 556만 달러 상당의 미수금이 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 미수금의 합계보다 미화 447만 달러 더 많습니다.
이는 많은 것처럼 보일 수 있지만, 리크테크 인터내셔널의 시가총액이 1450만 달러이므로 필요한 경우 자본을 조달하여 대차 대조표를 강화할 수 있기 때문에 그렇게 나쁘지 않습니다. 하지만 부채를 희석하지 않고 관리할 수 있는지 면밀히 검토해야 하는 것은 분명합니다. 주목할 만한 부채가 있긴 하지만 LiqTech International은 부채보다 현금이 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 회사의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.
12개월 동안 LiqTech International은 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만 11% 증가한 1,800만 달러의 수익을 보고했습니다. 이 성장률은 우리 입맛에는 다소 느리지만, 세상을 만들기 위해서는 모든 유형이 필요합니다.
그렇다면 리크테크 인터내셔널은 얼마나 위험할까요?
통계적으로 보면 손실을 보는 회사가 돈을 버는 회사보다 더 위험합니다. 그리고 우리는 LiqTech International이 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 있었다는 점에 주목합니다. 실제로 그 기간 동안 710만 달러의 현금을 소진하고 860만 달러의 손실을 기록했습니다. 대차 대조표에 미화 197만 달러만 남아 있어 조만간 다시 자본을 조달해야 할 것으로 보입니다. 전반적으로 이 주식은 약간 위험하다고 볼 수 있으며, 보통 긍정적인 잉여 현금 흐름이 나타날 때까지는 매우 신중하게 투자해야 합니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 이를 위해 LiqTech International 에서 발견한 4가지 경고 신호를 알고 있어야 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.