어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어가 아니다'라는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 다른 많은 회사와 마찬가지로 Enovix Corporation(NASDAQ:ENVX)도 부채를 활용합니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?
부채는 언제 문제가 될까요?
일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 사업을 통제할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 대차 대조표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 하지만 희석을 대체함으로써 부채는 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 유용한 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.
Enovix는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?
아래에서 볼 수 있듯이 2024년 3월 말 기준, Enovix의 부채는 1년 전보다 증가한 1억 7,680만 달러입니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 하지만 이를 상쇄하기 위해 2억 6,240만 달러의 현금을 보유하고 있어 순 현금이 8,560만 달러에 달합니다.
Enovix의 대차 대조표는 얼마나 건전합니까?
최신 대차 대조표 데이터에 따르면 Enovix는 1년 이내에 미화 5,690만 달러의 부채가 있고 그 이후에는 미화 2억 1,990만 달러의 부채가 만기 도래하는 것으로 나타났습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 2억 6,240만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 187만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있습니다. 따라서 부채가 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 총 미화 1,250만 달러 더 많습니다.
이 상태는 총 부채가 유동 자산과 거의 같기 때문에 Enovix의 대차 대조표가 상당히 견고 해 보입니다. 따라서 20억 7천만 달러 규모의 이 회사가 현금이 부족할 가능성은 매우 낮지만 대차대조표를 계속 주시할 가치가 있습니다. 주목할 만한 부채가 있긴 하지만, 부채보다 현금이 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 그러나 무엇보다도 미래 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 Enovix의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.
작년에 Enovix는 EBIT 수준에서 수익을 내지 못했지만 매출이 107% 성장하여 1,300만 달러에 달했습니다. 따라서 주주들이 성장에 환호하고 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다.
그렇다면 Enovix는 얼마나 위험할까요?
일반적으로 손실을 내는 회사가 수익을 내는 회사보다 더 위험하다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그리고 작년에 Enovix는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 실제로 그 기간 동안 1억 8,800만 달러의 현금을 소진하고 1억 8,700만 달러의 손실을 기록했습니다. 하지만 적어도 대차대조표에는 단기적으로 성장에 사용할 수 있는 미화 8,560만 달러가 남아 있습니다. 주주들에게 좋은 소식은 Enovix의 매출 성장세가 눈부시므로 향후 몇 년 동안 잉여 현금 흐름을 높일 수 있는 가능성이 매우 높다는 것입니다. 고성장 전 이익 기업은 위험할 수도 있지만 큰 보상을 제공할 수도 있습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 이러한 위험은 발견하기 어려울 수 있습니다. 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 저희는 여러분이 알아야 할 3가지 경고 신호 (이 중 하나는 약간 우려스러운 신호입니다!)를 Enovix에서 발견했습니다.
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