악손 엔터프라이즈 (NASDAQ :AXON) 대차 대조표가 매우 건전합니다.

전설적인 펀드 매니저인 리 루(찰리 멍거가 후원하는)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 중요한 것은 Axon Enterprise, Inc.(NASDAQ:AXON)는 부채를 안고 있다는 것입니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.

AI가 의료 서비스를 바꾸고 있습니다. 이 20개 종목은 조기 진단부터 신약 개발까지 모든 분야에서 노력하고 있습니다. 가장 좋은 점은 모두 시가총액이 100억 달러 미만이라는 점이며, 아직 일찍 투자할 수 있는 시간이 있다는 것입니다.

부채는 어떤 위험을 가져올까요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 이로 인해 주주가 영구적으로 희석되는 것입니다. 물론 부채의 장점은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력으로 회사의 희석 자본을 대체할 때 저렴한 자본을 나타내는 경우가 많다는 것입니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

Axon Enterprise의 순부채란 무엇인가요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2025년 3월 말 Axon Enterprise의 부채는 20억 1,000만 달러로 1년 전의 6억 7,790만 달러에서 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 하지만 이를 상쇄하는 23억 7천만 달러의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 3억 6천 3백만 달러입니다.

액손 엔터프라이즈의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면, 액손 엔터프라이즈는 12개월 이내에 미화 13억 4천만 달러의 부채가 있고 그 이후에는 미화 21억 9천만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 반면에 현금 23억 7,700만 달러와 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금 9억 7,410만 달러가 있었습니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 미화 1억 8,620만 달러 더 많습니다.

이러한 상황은 총 부채가 유동 자산과 거의 같기 때문에 Axon Enterprise의 대차 대조표가 상당히 견고해 보인다는 것을 나타냅니다. 따라서 608억 달러 규모의 이 회사가 현금 확보에 어려움을 겪고 있다고 상상하기는 어렵지만, 여전히 대차대조표를 모니터링할 가치가 있다고 생각합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 Axon Enterprise는 순 현금을 자랑하므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

Axon Enterprise에 대한 최신 분석 보기

실제로 지난 12개월 동안 EBIT가 67%나 급감했기 때문에 Axon Enterprise는 부채 수준이 낮다는 점이 그나마 다행입니다. 기업이 수익이 급감하면 대출 기관과의 관계가 악화될 수 있습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성은 Axon Enterprise가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부를 결정합니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.

마지막으로, 회사는 회계 이익이 아닌 현금으로만 부채를 갚을 수 있습니다. 액손 엔터프라이즈는 대차대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔액이 얼마나 빨리 쌓이고 있는지(또는 소진되고 있는지) 파악할 수 있습니다. 주주들에게 다행스럽게도 Axon Enterprise는 지난 3년 동안 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 이러한 강력한 현금 전환은 Daft Punk 콘서트에서 비트가 떨어질 때 관중들이 흥분하는 것만큼이나 우리를 흥분시킵니다.

요약

투자자들이 Axon Enterprise의 부채에 대해 우려하는 것은 이해할 수 있지만, 3억 6,030만 달러의 순현금을 보유하고 있다는 사실에 안심할 수 있습니다. 그리고 3억 6,300만 달러의 잉여 현금 흐름은 EBIT의 201%에 달해 깊은 인상을 남겼습니다. 따라서 Axon Enterprise의 부채 사용에는 아무런 문제가 없습니다. 대차대조표에서 부채에 대해 가장 많은 것을 배울 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업은 대차대조표 외부에 존재하는 위험을 포함할 수 있습니다. 실례로 Axon Enterprise에서 주의해야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.

모든 것을 말하고 끝낼 때 때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

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