아메리칸 우드마크 코퍼레이션(NASDAQ:AMWD)의 주가수익비율(이하 "P/E")은 12.4배로, 약 절반의 기업이 18배 이상, 심지어 32배 이상의 P/E를 보이는 미국 시장에 비하면 지금 당장 매수하는 것처럼 보일 수 있습니다. 하지만 P/E가 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
아메리칸 우드마크는 최근 대부분의 다른 회사들이 수익이 역성장하는 동안 수익 성장률이 플러스였기 때문에 확실히 좋은 성과를 거두고 있습니다. 많은 사람들이 실적 호조가 시장보다 더 큰 폭으로 하락할 것으로 예상하여 주가수익비율을 억누르고 있는 것일 수 있습니다. 회사가 마음에 든다면, 이런 일이 일어나지 않기를 바라며 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
낮은 P/E에 대해 성장 지표는 무엇을 말해줄까요?
아메리칸 우드마크의 P/E 비율은 성장이 제한적이고, 중요한 것은 시장보다 실적이 저조할 것으로 예상되는 기업에서 흔히 볼 수 있는 수치입니다.
지난 한 해 동안의 수익 성장률을 살펴보면 55%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 최근의 강력한 실적은 지난 3년 동안 총 81%의 주당순이익 성장을 달성할 수 있었다는 의미이기도 합니다. 따라서 최근의 수익 성장은 회사의 수익 성장이 훌륭하다고 말할 수 있습니다.
앞으로의 전망을 살펴보면, 이 회사를 담당하는 5명의 애널리스트는 내년에 수익이 6.7% 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 한편, 나머지 시장은 13% 성장할 것으로 예상되어 눈에 띄게 더 매력적입니다.
이 정보를 통해 아메리칸 우드마크가 시장보다 낮은 P/E로 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 대부분의 투자자는 향후 성장이 제한적일 것으로 예상하고 있으며 주식에 대해 더 낮은 금액만 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
주요 시사점
주가수익비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재 투자자의 심리와 미래 기대치를 측정하는 데 있다고 할 수 있습니다.
예상대로 아메리칸 우드마크의 예상 성장률이 전체 시장보다 낮다는 약점 때문에 낮은 주가수익비율이 유지되고 있음을 확인했습니다. 현 단계에서 투자자들은 실적 개선 가능성이 더 높은 P/E 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한, 이 수준에서 주가는 계속 하락 장벽을 형성할 것입니다.
그 밖에도 중요한 위험 요소는 회사의 대차 대조표에서 찾을 수 있습니다. 아메리칸 우드마크에 대한무료 대차 대조표 분석을 통해 6가지 간단한 체크를 통해 많은 주요 위험을 평가할 수 있습니다.
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