(NASDAQ:XPEL) 주가는 지난 한 달 동안 31%나 하락하며 매우 부진한 모습을 보였습니다. 지난 12개월 동안 이미 주식을 보유했던 주주들은 보상을 받는 대신 46%의 주가 하락을 경험하고 있습니다.
이렇게 주가가 크게 하락한 후에도 미국 기업의 약 절반이 17배 미만의 주가수익비율(또는 "P/E")을 가지고 있다는 점을 고려하면, 21.8배의 P/E 비율을 가진 XPEL은 여전히 잠재적으로 피해야 할 주식으로 간주할 수 있습니다. 하지만 높은 주가수익비율에 대한 합리적인 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
대부분의 다른 회사들의 수익이 감소하는 것에 비해 XPEL은 플러스 영역에서 수익이 증가하면서 최근 꽤 좋은 성과를 거두고 있습니다. 투자자들이 이 회사가 시장의 역풍을 다른 회사보다 더 잘 헤쳐 나갈 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높은 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 셈입니다.
XPEL에 충분한 성장이 있을까요?
P/E 비율을 정당화하기 위해 XPEL은 시장을 뛰어넘는 인상적인 성장을 보여야 합니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 회사는 작년에 주당 순이익을 6.7% 성장시켰습니다. 기쁘게도 주당순이익도 3년 전보다 104% 증가했는데, 이는 부분적으로 지난 12개월간의 성장 덕분입니다. 따라서 주주들은 이러한 중기적인 수익 성장률을 환영했을 것입니다.
전망을 살펴보면, 내년에는 두 명의 애널리스트가 예상한 대로 1.4%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 한편, 나머지 시장은 13% 성장할 것으로 예상되어 눈에 띄게 더 매력적입니다.
이를 고려할 때 XPEL의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높다는 점은 놀랍습니다. 대부분의 투자자는 회사의 사업 전망이 턴어라운드하기를 바라고 있지만, 애널리스트 집단은 이것이 일어날 것이라고 확신하지 않습니다. 이 수준의 수익 성장은 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
XPEL의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
최근 주가는 아니더라도 XPEL의 주가수익비율에는 여전히 견고한 강점이 있습니다. 주가수익비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소가 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 나타내는 지표로는 상당히 유용합니다.
현재 XPEL의 예상 성장률이 전체 시장보다 낮기 때문에 예상보다 훨씬 높은 P/E에서 거래되고 있음을 확인했습니다. 현재로서는 예상되는 미래 수익이 이러한 긍정적인 심리를 오랫동안 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 높은 P/E에 대한 불편함이 점점 더 커지고 있습니다. 이로 인해 주주들의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 과도한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.
항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, XPEL에 대해 알아두어야 할 경고 신호가 한 가지 발견되었습니다.
XPEL의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 견고한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것은 어떨까요?
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.