Stock Analysis
아시다시피, VinFast Auto Ltd.(NASDAQ:VFS)는 지난주 최신 분기 실적을 발표했는데, 주주들에게 그다지 좋은 결과를 보여주지 못했습니다. 7.7억 파운드의 매출이 기대치에 크게 못 미쳐(29%) 수익이 기대에 미치지 못했습니다. 주당 손실은 6,452파운드(4.0%)로 애널리스트가 모델링한 것보다 4.0% 높은 수준으로 손실이 다소 높았습니다. 실적은 기업의 실적을 추적하고 애널리스트의 내년 전망을 살펴보고 기업에 대한 심리에 변화가 있었는지 확인할 수 있기 때문에 투자자에게 중요한 시기입니다. 그래서 저희는 최신 실적 발표 후 법정 컨센서스 추정치를 수집하여 내년에 어떤 일이 일어날 수 있는지 살펴봤습니다.
최근 실적 발표 후, VinFast Auto를 담당하는 4명의 애널리스트는 2024년에 ₫70조원의 매출을 예상하고 있습니다. 이 예상이 달성된다면 지난 12개월에 비해 수익이 106% 크게 개선될 것입니다. 주당 손실은 ₫23,627로 감소하여 소폭 개선될 것으로 예상됩니다. 그러나 최근 실적 발표 이전에는 분석가들은 2024년에 67조 원의 매출과 주당 22,102파운드의 손실을 예상했었습니다. 따라서 새로운 컨센서스 수치 이후 빈패스트 오토에 대한 컨센서스가 엇갈리고 있는 것은 분명합니다. 애널리스트들은 매출 수치를 상향 조정했지만 주당 손실 예상치도 소폭 상향 조정했습니다.
매출 상향 조정에도 불구하고 평균 목표 주가는 19% 하락한 8.50달러로, 예상 손실 증가가 밸류에이션에 대한 우려를 반영한 것으로 보입니다. 하지만 컨센서스 목표가는 사실상 애널리스트들의 목표가를 평균한 것이기 때문에 하나의 목표가에 집착하는 것은 현명하지 못할 수 있습니다. 따라서 일부 투자자는 회사의 밸류에이션에 대한 다양한 의견이 있는지 확인하기 위해 추정치 범위를 살펴보는 것을 좋아합니다. 가장 낙관적인 VinFast Auto 애널리스트의 목표 주가는 주당 13.00달러이고, 가장 비관적인 애널리스트는 5.00달러로 평가합니다. 애널리스트들의 목표주가에 큰 차이가 있는 것이 눈에 띄시나요? 이는 기본 비즈니스에 대해 가능한 시나리오가 상당히 광범위하다는 것을 의미합니다.
이러한 예측에 대해 더 많은 맥락을 파악하는 한 가지 방법은 과거 실적과 비교하고 같은 업계의 다른 기업의 실적을 살펴보는 것입니다. 최근 추정치를 통해 2024년 말까지의 연간 162% 매출 성장이 지난해의 연간 160% 성장과 거의 일치하는 것으로 보아 VinFast Auto의 역사적 추세가 지속될 것으로 예상할 수 있습니다. 이를 더 광범위한 업계와 비교해보면, 애널리스트의 추정에 따르면 매출이 연간 11% 성장할 것으로 예상됩니다(총합). 따라서 VinFast Auto는 매출 성장률을 유지할 것으로 예상되지만, 더 넓은 업계보다 더 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다.
결론
주목해야 할 가장 중요한 점은 내년에 손실이 증가할 것이라는 예측이며, 이는 VinFast Auto의 모든 것이 좋지 않을 수 있음을 시사합니다. 다행히도 그들은 수익 추정치도 업그레이드했으며 더 넓은 업계보다 더 빠르게 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 애널리스트들이 최근 실적에 안심하지 못하는 듯하여 빈패스트 오토의 미래 가치에 대한 추정치가 낮아지면서 컨센서스 가격 목표치는 눈에 띄게 하락했습니다.
이를 염두에 두면 VinFast Auto에 대한 결론을 너무 빨리 내리지 않을 것입니다. 내년 이익보다 장기적인 수익 창출력이 훨씬 더 중요합니다. Simply Wall St에서는 2026년까지 VinFast Auto에 대한 다양한 애널리스트 추정치를 제공하고 있으며, 여기에서 플랫폼에서 무료로 확인할 수 있습니다.
여전히 위험이 있을 수 있다는 점을 잊지 마세요. 예를 들어, 저희는 VinFast Auto에 대해 4가지 경고 신호 (3가지는 저희와 잘 맞지 않음) 를 확인했습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.