Stock Analysis
워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 기업이 무너질 때 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 중요한 것은 리비안 오토모티브 (NASDAQ:RIVN)가 부채를 안고 있다는 점입니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?
부채는 어떤 위험을 초래할까요?
부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 일반적인(그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 부채의 장점은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 회사의 희석을 대체할 때 부채가 값싼 자본이 될 수 있다는 것입니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.
리비안 오토모티브의 부채는 얼마인가요?
아래에서 볼 수 있듯이, 2024년 3월 말 기준 리비안 오토모티브의 부채는 44억 3,000만 달러로 1년 전의 27억 2,000만 달러에서 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 78억 6천만 달러의 현금을 보유하고 있어 34억 3천만 달러의 순현금을 보유하고 있습니다.
리비안 오토모티브의 부채 살펴보기
최근 보고된 대차 대조표에 따르면, 리비안 오토모티브는 12개월 이내에 미화 24억 달러의 부채가 있고 12개월 이후에는 미화 52억 6천만 달러의 부채가 있습니다. 반면에 미화 78억 6,000만 달러의 현금과 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금 3억 8,900만 달러가 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 미화 5억 8,200만 달러 더 많습니다.
이러한 단기 유동성은 리비안 오토모티브의 대차대조표가 늘어나지 않았기 때문에 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, 리비안 오토모티브가 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 징조입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 능력을 결정할 것입니다. 따라서 미래에 관심이 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.
12개월 동안 리비안 오토모티브는 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만, 124%에 달하는 50억 달러의 수익을 보고했습니다. 따라서 주주들은 더 많은 성장을 기대하고 있는 것이 분명합니다!
그렇다면 리비안 오토모티브는 얼마나 위험할까요?
일반적으로 손실을 내는 회사가 수익을 내는 회사보다 더 위험하다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 실제로 지난 12개월 동안 리비안 오토모티브는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 부문에서 적자를 기록했습니다. 또한 같은 기간 동안 56억 달러의 마이너스 잉여 현금 유출과 55억 달러의 회계상 손실을 기록했습니다. 하지만 적어도 단기적으로는 대차대조표에 34억 3,000만 달러를 성장에 사용할 수 있는 자금이 남아 있습니다. 중요한 것은 리비안 오토모티브의 매출 성장세가 뜨겁다는 점입니다. 고성장 전 이익 창출 기업은 위험할 수도 있지만 큰 보상을 제공할 수도 있습니다. 우리는 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어, 리비안 오토모티브에는 여러분이 알아야 할 두 가지 경고 신호가 있습니다.
그럼에도 불구하고 탄탄한 대차대조표를 바탕으로 빠르게 성장하는 기업에 더 관심이 있다면 지체 없이 순현금 성장 주식 목록을 확인해 보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.