HMMLtd (KRX :011200)는 너무 많은 부채를 사용하고 있습니까?

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용을 살펴보는 것을 좋아합니다. 다른 많은 기업들과 마찬가지로 HMM(KRX:011200)도 부채를 활용하고 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

트럼프는 미국 석유와 가스를 '개발'하겠다고 공언했고, 이 15개 미국 주식은 개발 수혜를 받을 수 있는 종목입니다.

부채가 위험을 가져오는 이유는 무엇인가요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 진짜 문제가 됩니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 보다 일반적인(그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 하지만 부채는 희석을 대체함으로써 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

HMMLtd는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2025년 3월 기준 HMMLtd의 부채는 2633억 원으로 1년 전의 6320억 원에서 감소했습니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 16조 원의 현금을 보유하고 있어 순현금은 15조 원입니다.

HMMLtd의 대차 대조표는 얼마나 튼튼합니까?

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 HMMLtd는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 2.72조 원, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 3.59조 원에 달합니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 16조 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 매출채권 1.41조 원이 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 11조 원 더 많았습니다.

이 풍부한 유동성은 HMMLtd의 대차대조표가 거대한 세쿼이아 나무처럼 견고하다는 것을 의미합니다. 이 사실을 고려할 때, 저희는 이 회사의 대차대조표가 황소처럼 튼튼하다고 생각합니다. 간단히 말해, 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 증거입니다.

HMMLtd에 대한 최신 분석 보기

더 좋은 점은 HMMLtd가 작년에 EBIT를 443%나 증가시켰다는 점인데, 이는 인상적인 개선입니다. 이러한 증가로 인해 앞으로 부채 상환이 더욱 쉬워질 것입니다. 부채 수준을 분석할 때는 대차대조표가 가장 먼저 고려해야 할 사항입니다. 하지만 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 능력을 결정할 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

마지막으로, 기업은 부채를 갚기 위해 잉여 현금 흐름이 필요하며, 회계 이익만으로는 충분하지 않습니다. 대차 대조표에 순현금이 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빠르게 구축(또는 약화)하고 있는지 이해하는 데 도움이 됩니다. 지난 3년 동안 HMMLtd의 잉여현금흐름은 EBIT의 90%에 달하는 매우 견고한 수준으로, 예상보다 훨씬 높았습니다. 이는 원하는 경우 부채를 상환할 수 있는 유리한 위치에 있습니다.

요약

부채를 우려하는 투자자들의 의견에 공감하지만, 현대상선은 15조 원의 순현금을 보유하고 있으며 부채보다 유동 자산이 더 많다는 점을 명심해야 합니다. 또한 2.5조 원에 달하는 잉여현금흐름은 EBIT의 90%에 달해 깊은 인상을 남겼습니다. 결론은 HMMLtd의 부채 사용은 절대적으로 괜찮다는 것입니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명 집중해야 할 영역입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 저희는 HMMLtd에서 3가지 경고 신호를 확인했으며 (최소 2가지 경고 신호는 우리를 불편하게 함) , 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.

모든 것을 고려할 때 때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때도 있습니다. 지금 바로 순부채가 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

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