HMM(KRX:011200)은 최근 호실적을 발표했고, 시장은 이에 따라 주가가 큰 폭으로 상승하는 반응을 보였습니다. 저희는 몇 가지 분석을 통해 투자자들이 이익 수치 아래에 숨겨진 몇 가지 세부 사항을 놓치고 있다고 생각합니다.
수익의 질을 평가할 때 필수적인 측면 중 하나는 회사가 주주를 얼마나 희석하고 있는지 살펴보는 것입니다. HMMLtd는 작년에 발행 주식 수를 28% 늘렸습니다. 그 결과 순이익은 이제 더 많은 수의 주식에 분배됩니다. 주당 순이익을 무시하고 순이익에 대해 이야기하는 것은 주당 가치와 관련된 작은 숫자를 무시한 채 큰 숫자에만 집중하는 것입니다. 이 링크를 클릭하면 HMMLtd의 과거 주당순이익 성장률을 확인할 수 있습니다.
HMMLtd의 희석이 주당 순이익(EPS)에 미치는 영향 살펴보기
위에서 볼 수 있듯이 HMMLtd는 지난 몇 년 동안 순이익이 증가하여 3년 동안 연평균 13%의 증가율을 기록했습니다. 반면, 주당 순이익은 같은 기간 동안 실제로 연간 41% 감소했습니다. 한 눈에 봐도 작년 한 해 동안 40%의 이익 증가가 인상적입니다. 반면에 같은 기간 주당 순이익은 6.0% 증가에 그쳤습니다. 따라서 희석이 주주들에게 상당히 큰 영향을 미치고 있다는 것을 분명히 알 수 있습니다.
주가의 변화는 장기적으로 주당 순이익의 변화를 반영하는 경향이 있습니다. 따라서 HMMLtd의 주주들은 주당순이익이 계속 증가하기를 원할 것입니다. 그러나 이익은 증가하는데 주당 순이익이 제자리걸음을 하거나 심지어 하락한다면 주주들은 큰 이익을 보지 못할 수도 있습니다. 따라서 회사의 주가 상승 여부를 평가하는 것이 목표라고 가정할 때 장기적으로는 순이익보다 EPS가 더 중요하다고 말할 수 있습니다.
그렇다면 애널리스트들이 미래 수익성 측면에서 무엇을 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.
HMMLtd의 수익 성과에 대한 우리의 견해
희석은 주주 수익률에 심각한 영향을 미칠 수 있기 때문에 HMMLtd의 주주들은 회사가 발행하는 신주 수를 염두에 두어야 합니다. 따라서 HMMLtd의 실제 기본 수익력은 실제로 법정 이익보다 적을 가능성이 있습니다. 하지만 적어도 작년 주당순이익이 6.0% 성장한 것에 위안을 삼을 수 있습니다. 결국, 회사를 제대로 이해하려면 위의 요인 외에도 여러 가지를 고려하는 것이 중요합니다. 따라서 이 주식에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 회사가 직면하고 있는 리스크를 고려하는 것이 중요합니다. 예를 들어, HMMLtd에 대해 잘 알고 있어야하는 3 가지 경고 신호 (1 개는 중요 함)를 확인했습니다.
이 노트에서는 HMMLtd의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 사소한 것에 집중할 수 있다면 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들이 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 좋다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 많이 보유한 주식 목록이 유용할 수 있습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 HMMLtd 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.