고려선(KRX:005880) 주가는 지난 30일 동안 26% 하락하며 최근 상승폭의 상당 부분을 반납했습니다. 최근 하락으로 인해 연간 수익률이 사라졌고, 같은 기간 동안 주가는 3.5% 하락했습니다.
이렇게 주가가 크게 하락한 후에도 국내 기업의 절반 정도가 12배 이상의 주가수익비율(이하 "P/E")을 가지고 있다는 점을 고려하면, 5.3배의 P/E 비율을 가진 고려라인은 여전히 매력적인 투자처로 볼 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 크게 낮아진 P/E에 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
최근 시장보다 더 많이 후퇴하고 있는 대한항공의 실적은 매우 부진한 상황입니다. 투자자들은 이러한 실적 부진이 개선될 가능성이 전혀 없다고 생각하기 때문에 P/E가 낮은 것일 수 있습니다. 여전히 고려선을 좋아한다면 투자 결정을 내리기 전에 실적 궤도가 반전되기를 바랄 것입니다. 또는 최소한 주가가 하락하는 동안 주식을 매수할 계획이라면 실적 하락이 더 이상 악화되지 않기를 바랄 것입니다.
성장이 낮은 주가수익비율과 일치할까요?
대한항공처럼 낮은 주가수익비율이 진정으로 안심할 수 있는 경우는 회사의 성장이 시장보다 확실히 뒤처질 때뿐입니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 16%나 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 하지만 최근 3년간의 주당순이익은 만족스럽지 못한 단기 실적에도 불구하고 전체적으로 439%라는 놀라운 상승세를 보였습니다. 비록 우여곡절이 있었지만, 최근의 수익 증가는 회사에 적절한 수준 이상이었다고 말할 수 있습니다.
이 회사를 따르는 세 명의 애널리스트에 따르면 향후 3년 동안 EPS는 연간 6.6% 증가할 것으로 예상됩니다. 시장이 연간 20%의 성장률을 보일 것으로 예상되는 만큼, 이 회사의 실적은 약세를 보일 것으로 예상됩니다.
이런 점을 고려할 때 고려라인의 주가수익비율이 다른 기업들보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 대부분의 투자자는 향후 성장이 제한적일 것으로 예상하고 있으며, 주가에 대해 낮은 금액만 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
대한항공의 P/E에 대한 결론
고려라인의 주가수익비율은 최근 주가만큼이나 약해 보입니다. 일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
예상했던 대로 코리아라인의 애널리스트 전망치를 살펴본 결과, 낮은 수익 전망이 낮은 주가수익비율에 영향을 미치고 있는 것으로 나타났습니다. 현 단계에서 투자자들은 높은 P/E 비율을 정당화할 만큼 실적 개선 가능성이 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한 주가는 이 수준에서 계속 하락 장벽을 형성할 것입니다.
항상 존재하는 투자 위험의 유령을 고려할 필요가 있습니다. 고려해운에 대해 4가지 경고 신호 (최소 2가지 이상은 다소 불쾌한 신호)를 확인했으며, 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
물론 몇 가지 좋은 후보를 살펴보면 환상적인 투자처를 찾을 수도 있습니다. 따라서 성장 실적이 탄탄하고 낮은 주가수익비율(P/E)로 거래되는 기업 목록을 무료로 살펴보세요.
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