롯데에너지머티리얼즈(KRX:020150)는 위험한 방식으로 부채를 사용하고 있는가?

하워드 막스는 주가 변동성에 대해 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 리스크이며, 내가 아는 모든 실제 투자자들이 걱정하는 리스크'라고 말했을 때 이를 잘 표현했습니다. 기업이 무너지면 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 재무제표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 중요한 것은 롯데에너지머티리얼즈(KRX:020150)가 부채를 안고 있다는 점입니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

인공지능이 의료를 바꾸고 있습니다. 이 20개 종목은 조기 진단부터 신약 개발까지 모든 분야에서 노력하고 있습니다. 가장 좋은 점은 모두 시가총액이 100억 달러 미만이라는 점이며, 아직 일찍 투자할 수 있는 시간이 있다는 것입니다.

부채는 어떤 위험을 가져올까요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 기업을 장악할 수 있습니다. 그러나 더 일반적인(하지만 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 단순히 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 하지만 희석을 대체함으로써 부채는 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 비즈니스에 매우 유용한 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 규모를 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

롯데에너지머티리얼즈의 부채는 얼마일까요?

아래에서 볼 수 있듯이 롯데에너지머티리얼즈의 부채는 2025년 3월 말 기준 1,090억 원으로 1년 전의 2,134억 원보다 감소했습니다. 하지만 이를 상쇄하는 4,247억 원의 현금을 보유하고 있어 순현금은 3,157억 원입니다.

롯데에너지머티리얼즈의 부채 현황 살펴보기

최근 대차 대조표에 따르면 롯데에너지머티리얼즈는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 1,069억 원, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 2,653억 원에 달합니다. 반면 현금은 4,247억 원, 1년 이내에 만기가 도래하는 매출채권은 2,260억 원입니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 2,785억 원 더 많습니다.

이러한 유동성 과잉은 롯데에너지머티리얼즈가 부채에 대해 신중한 접근을 하고 있음을 시사합니다. 자산이 충분하기 때문에 대출 기관과 문제가 발생할 가능성은 낮습니다. 한마디로 롯데에너지머티리얼즈는 순현금을 보유하고 있기 때문에 부채 부담이 크지 않다고 할 수 있습니다! 우리는 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있습니다. 하지만 궁극적으로 롯데에너지머티리얼즈의 향후 수익성은 시간이 지남에 따라 대차대조표를 강화할 수 있는지 여부를 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶으시다면 애널리스트들의 이익 전망에 대한 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것 같습니다.

롯데에너지머티리얼즈에 대한 최신 분석 보기

작년에 롯데에너지머티리얼즈는 이자 및 세금 차감 전 손실이 발생했으며, 실제로 매출은 7.7% 감소한 8,190억 원으로 집계되었습니다. 우리가 기대했던 것과는 다른 결과입니다.

그렇다면 롯데에너지머티리얼즈는 얼마나 위험할까요?

통계적으로 보면 손해를 보는 기업이 돈을 버는 기업보다 더 위험합니다. 그리고 실제로 지난 12개월 동안 롯데에너지머티리얼즈는 이자 및 세금 차감 전 영업이익(EBIT)에서 손실을 기록했습니다. 실제로 그 기간 동안 190억 원의 현금을 소진하고 390억 원의 손실을 기록했습니다. 이로 인해 회사가 다소 위험해지긴 했지만, 3,157억 원의 순현금을 보유하고 있다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 이는 현재와 같은 추세라면 최소 2년 동안은 성장을 위한 지출을 계속할 수 있다는 뜻입니다. 재무제표상 유동성이 충분해 보이지만, 기업이 정기적으로 잉여현금흐름을 창출하지 못한다면 부채는 항상 우리를 불안하게 만듭니다. 롯데에너지머티리얼즈처럼 리스크가 큰 기업의 경우 장기적인 수익 및 매출 추이를 항상 주시하는 편입니다. 다행히도 클릭하시면 이익, 매출, 영업현금흐름에 대한 대화형 그래프를 보실 수 있습니다.

결국 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 )에 액세스할 수 있습니다. 무료입니다.

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