삼성SDI Co.(KRX:006400) 주주들은 주가가 25% 상승하고 이전 약세에서 회복하는 등 좋은 한 달을 보냈다는 사실에 기뻐할 것입니다. 안타깝게도 지난 한 달간의 상승은 작년 한 해의 손실을 만회하는 데는 거의 도움이 되지 않았고 주가는 여전히 그 기간 동안 33% 하락했습니다.
국내 기업 중 거의 절반이 주가수익비율이 14배 미만이고 7배 미만도 드물지 않은 상황에서 삼성SDI는 현재 16.2배의 주가수익비율(또는 "P/E")로 약세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 하지만 P/E가 이렇게 높은 데에는 그만한 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
최근 삼성SDI는 시장 실적이 역전되는 상황에서도 실적이 상승하는 등 좋은 흐름을 보이고 있습니다. 많은 사람들이 회사가 더 광범위한 시장 역경을 계속 무시할 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 투자자들의 주식에 대한 지불 의지가 높아진 것 같습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.
코스피삼성SDI의 성장은 충분할까요?
삼성SDI의 P/E 비율을 정당화하기 위해서는 시장을 뛰어넘는 인상적인 성장이 필요합니다.
지난 1년간의 수익 성장률을 살펴보면 2.9%의 가치 있는 증가율을 기록했습니다. 최근 3년 동안의 주당순이익도 단기 실적에 힘입어 전체적으로 250%의 높은 상승률을 보였습니다. 따라서 우리는 그 기간 동안 회사가 수익 성장에 큰 성과를 거두었다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 다루는 애널리스트들의 추정치에 따르면 향후 3년간 수익은 연평균 13% 성장할 것으로 예상됩니다. 한편, 나머지 시장은 연간 20%씩 성장할 것으로 예상되며, 이는 눈에 띄게 더 매력적입니다.
이런 점을 고려하면 삼성SDI의 주가수익비율(P/E)이 다른 기업들보다 높다는 것은 놀라운 일입니다. 대부분의 투자자들은 삼성SDI의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있지만, 애널리스트 집단은 그렇게 될 것이라고 확신하지 않습니다. P/E가 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 이러한 주주들은 향후 실망할 가능성이 높습니다.
삼성SDI의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
삼성SDI 주가는 올바른 방향으로 상승했지만, 주가수익비율(P/E)도 함께 상승했습니다. 일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
삼성SDI의 애널리스트 전망치를 살펴본 결과, 예상보다 낮은 실적 전망이 높은 P/E에 큰 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 시장 성장률보다 더딘 실적 전망으로 주가가 하락할 위험이 있다고 판단되면 높은 P/E도 낮아질 수 있습니다. 이러한 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 가격을 합리적인 것으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.
회사의 대차 대조표는 리스크 분석의 또 다른 핵심 영역입니다. 삼성SDI에 대한무료 대차 대조표 분석을 통해 6가지 간단한 체크를 통해 주요 리스크를 평가할 수 있습니다.
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