스마트 레이더 시스템 (코스닥 :424960) 부채 부담에 짓눌려 있습니까?

버크셔 해서웨이의 찰리 멍거가 후원하는 외부 펀드 매니저인 리 루는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라는 말에 뼈를 묻지 않습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. (코스닥:424960)의 대차 대조표에 부채가 있다는 점에 주목합니다. 그러나 진짜 문제는이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

부채가 위험을 초래하는 이유는 무엇인가요?

부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 일반적인(그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 하지만 희석을 대체함으로써 부채는 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

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스마트 레이더 시스템의 부채란 무엇인가요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있는데, 2024년 9월 현재 스마트 레이더 시스템의 부채는 72억 2천만 원으로 1년 동안 27억 7천만 원이 증가했습니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 228억 원의 현금을 보유하고 있어 155억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.

스마트 레이더 시스템의 부채 현황 살펴보기

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 스마트 레이더 시스템의 12개월 이내 만기 부채가 133억 원, 그 이후 만기 부채가 2억 7,230만 원임을 알 수 있습니다. 반면 현금은 228억 원, 1년 이내에 만기가 도래하는 매출채권은 176억 원이었습니다. 따라서 총 부채보다 110억 원 더 많은 유동 자산을 보유하고 있는 셈입니다.

이러한 단기 유동성은 스마트 레이더 시스템의 대차대조표가 늘어나지 않았기 때문에 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, Smart Radar System은 순 현금을 자랑하므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 Smart Radar System이 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

스마트 레이더 시스템은 12개월 동안 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만 52억 원의 수익을 기록하여 17%의 수익을 올렸습니다. 이 성장률은 우리 입맛에는 다소 느리지만, 세상을 만들기 위해서는 모든 유형이 필요합니다.

그렇다면 스마트 레이더 시스템은 얼마나 위험할까요?

통계적으로 보면 손실을 보는 기업이 돈을 버는 기업보다 더 위험합니다. 실제로 지난 12개월 동안 스마트 레이더 시스템은 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 라인에서 손실을 기록했습니다. 실제로 그 기간 동안 64억 원의 현금을 소진하고 49억 원의 손실을 냈습니다. 이는 다소 위험해 보이지만, 155억 원의 순현금을 보유하고 있다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 이는 2년 이상 현재 속도로 지출을 계속할 수 있다는 의미입니다. 대차 대조표가 충분히 유동적으로 보이지만, 기업이 정기적으로 잉여 현금 흐름을 창출하지 않는다면 부채는 항상 우리를 약간 긴장하게 만듭니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 실례로 스마트 레이더 시스템에 대해 알아두어야 할 3가지 경고 신호를 발견했습니다.

그럼에도 불구하고 견고한 대차 대조표를 바탕으로 빠르게 성장하는 회사에 더 관심이 있다면 지체 없이 순 현금 성장 주식 목록을 확인해 보세요.

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