코스텍시스 (코스닥 :355150) 너무 많은 부채를 사용하고 있습니까?

전설적인 펀드 매니저인 리 루(찰리 멍거가 지지했던)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 기업이 무너지면 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 우리는 Kostecsys. Co.(코스닥:355150)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

AI가 의료 서비스를 바꾸고 있습니다. 이 20개 종목은 조기 진단부터 신약 개발까지 모든 분야에서 노력하고 있습니다. 가장 좋은 점은 모두 시가총액이 100억 달러 미만이라는 점이며, 아직 일찍 투자할 수 있는 시간이 남아 있다는 것입니다.

부채는 언제 문제가 되나요?

부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 비즈니스를 지원합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 통제할 수 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

코스텍시스의 부채는 얼마인가요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2025년 3월 현재 코스텍시스의 부채는 136억 원으로 1년 동안 113억 원이 증가한 것으로 나타났습니다. 반대로 5억 4,930만 원의 현금을 보유하고 있어 순부채는 약 130억 원에 불과합니다.

코스텍시스의 부채 현황 살펴보기

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 코스텍시스는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 66.3억 원, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 95.3억 원에 달합니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 5억 4,930만 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 매출채권 27억 9,000만 원이 있었습니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 128억 원 더 많았습니다.

물론 코스텍시스의 시가총액은 901억 원이므로 이러한 부채는 관리 가능한 수준일 수 있습니다. 하지만 부채가 충분히 많기 때문에 주주들이 앞으로 대차대조표를 지속적으로 모니터링할 것을 권장합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지될지는 코스텍시스의 수익이 영향을 미칠 것입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인해 보시기 바랍니다.

코스텍시스에 대한 최신 분석 보기

12개월 동안 코스텍시스는 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만 3.5%의 수익률인 140억 원의 수익을 기록했습니다. 이러한 성장률은 다소 느린 편이지만, 세상을 만들기 위해서는 모든 유형이 필요합니다.

주의 Emptor

중요한 것은 코스텍시스가 작년에 이자 및 세금 차감 전 영업이익(EBIT) 손실이 발생했다는 점입니다. 실제로 EBIT 수준에서 25억 원의 손실을 기록했습니다. 이 수치를 보고 대차대조표의 부채를 현금과 비교해보면 코스텍시스에 부채가 있다는 것은 현명하지 않은 것 같습니다. 따라서 재무상태표가 회복할 수 없을 정도는 아니지만 약간 긴장된 상태라고 생각합니다. 하지만 작년에 23억 원의 현금을 소진한 것도 도움이 되지 않습니다. 따라서 저희는 이 주식이 위험하다고 판단하고 있습니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 그러나 궁극적으로 모든 회사는 대차대조표 외부에 존재하는 위험을 포함할 수 있습니다. 코스텍시스는 투자 분석에서 4가지 경고 신호를 보이고 있는데 , 그 중 3가지가 마음에 들지 않습니다...

결국 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 )에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.

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