센서뷰(코스닥:321370)는 건강한 대차 대조표를 가지고 있나요?

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴보는 것을 좋아합니다. 센서뷰(코스닥:321370)는 대차대조표에 부채가 있습니다. 그러나 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

부채는 언제 문제가 될까요?

부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출기관에 돈을 갚을 능력이 없다면 부채는 대출기관의 자비에 따라 존재합니다. 최악의 경우 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 주주가 영구적으로 희석되는 것입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

Sensorview에 대한 최신 분석 보기

Sensorview는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2024년 3월 말 현재 Sensorview의 부채는 132억 원으로 1년 전 88억 9,000만 원에서 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 하지만 이를 상쇄하는 127억 원의 현금을 보유하고 있어 순부채는 약 5억 4,800만 원입니다.

센서뷰의 대차 대조표는 얼마나 건전한가요?

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 센서뷰는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 90.5억 원, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 139억 원에 달합니다. 이를 상쇄하기 위해 127억 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 40억 4천만 원의 미수금이 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 매출채권의 합계보다 61억 7천만 원 더 많습니다.

물론 센서뷰의 시가총액은 851억 원이므로 이러한 부채는 관리 가능한 수준일 수 있습니다. 하지만 부채가 충분히 많기 때문에 주주들이 앞으로 대차대조표를 계속 모니터링할 것을 권장합니다. 하지만 어느 쪽이든, 센서뷰는 순부채가 거의 없으므로 부채 부담이 크지 않다고 말할 수 있습니다! 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. 부채를 상환하려면 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴보는 것이 좋습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

작년에 Sensorview는 EBIT 수준에서는 수익을 내지 못했지만, 매출은 36% 성장하여 10.0억 원을 기록했습니다. 운이 좋다면 수익성 있는 회사로 성장할 수 있을 것입니다.

주의 사항

센서뷰의 매출 성장은 분명 높이 평가할 수 있지만, 이자 및 세금 차감 전 영업이익(EBIT) 손실은 좋지 않습니다. EBIT 손실은 무려 190억 원에 달했습니다. 위에서 언급한 부채와 함께 고려하면 회사가 이렇게 많은 부채를 사용해야 하는지에 대한 확신이 들지 않습니다. 시간이 지나면 개선될 수 있겠지만, 솔직히 대차대조표가 적정 수준과는 거리가 멀다고 생각합니다. 하지만 작년에 180억 원의 현금을 소진한 것도 도움이 되지 않습니다. 따라서 저희는 이 주식이 매우 위험하다고 생각합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어, 센서뷰에 투자하기 전에 알아두어야 할 3가지 경고 신호 (2개는 잠재적으로 심각할 수 있습니다!)를 발견했습니다.

이 모든 것을 고려한 후에도 대차대조표가 탄탄한 빠르게 성장하는 회사에 더 관심이 있다면 지체 없이 순현금 성장 주식 목록을 확인하세요.

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