중앙첨단소재(코스닥:051980)의 주가는 32% 상승했지만 사업은 아직 따라잡지 못하고 있다.

이미 강세를 보이고 있는 중앙첨단소재(코스닥:051980)의 주가는 지난 30일 동안 32% 상승하며 상승세를 이어가고 있습니다. 안타깝게도 지난 한 달 동안의 강력한 실적에도 불구하고 연간 5.4 %의 상승률은 그다지 매력적이지 않습니다.

국내 통신업종 기업의 절반 가까이가 주가매출비율(이하 "P/S")이 1.1배 미만인 상황에서 주가 반등에 따라 중앙선재는 16.3배의 P/S로 리서치할 가치가 없는 종목으로 간주될 수 있습니다. 하지만 높은 P/S에 대한 합리적 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

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중앙첨단소재의 실적 추이

예를 들어, 최근 중앙첨단소재의 매출 감소는 생각할 필요가 있습니다. 많은 사람들이 향후에도 여전히 대부분의 다른 기업들을 능가할 것으로 예상하고 있기 때문에 P/S가 무너지지 않았을 수도 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 상당히 긴장할 수 있습니다.

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수익 예측이 높은 P/S 비율과 일치합니까?

P/S 비율을 정당화하기 위해서는 중앙첨단소재가 업계 평균을 훨씬 뛰어넘는 뛰어난 성장세를 보여야 합니다.

지난 해 재무를 검토하면서 회사의 매출이 1.2%에 그친 것을 보고 실망했습니다. 하지만 그 전 몇 년 동안 매우 호조를 보였던 것을 감안하면 지난 3년 동안 총 144%라는 놀라운 매출 성장률을 기록할 수 있었습니다. 따라서 주주들은 계속 성장세를 이어가는 것을 선호하겠지만, 중기적인 매출 성장률은 분명히 환영할 것입니다.

최근의 중기 매출 궤적을 광범위한 업계의 1년 성장률 전망치인 34%와 비교해보면 연간 기준으로 거의 동일한 수준임을 알 수 있습니다.

이를 고려할 때 중앙첨단소재의 주가순자산비율(P/S)이 다른 기업들보다 높다는 점이 의아합니다. 대부분의 투자자들은 최근의 평균적인 성장률을 무시하고 주식에 대한 노출 비용을 기꺼이 지불하고 있는 것으로 보입니다. 하지만 P/S가 최근 성장률에 더 부합하는 수준으로 하락할 경우 향후 실망감을 느낄 수 있습니다.

주요 시사점

주가 급등으로 중앙첨단소재의 주가순자산비율(P/S)도 급등했습니다. 주가매출비율만 가지고 주식을 매도할지 여부를 판단하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 향후 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.

중앙첨단소재의 3년 매출 추이를 살펴본 결과, 현재 업계 기대치와 비슷하게 나타나고 있어 예상했던 것만큼 높은 P/S에 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 현재로서는 이러한 매출 실적이 오랫동안 긍정적인 심리를 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 높은 P/S에 대해 불편한 심리를 갖고 있습니다. 최근의 중기적인 상황이 개선되지 않는 한, 이러한 주가를 합리적인 가격으로 받아들이기는 어렵습니다.

예를 들어, 중앙첨단소재에는 4가지 경고 신호가 있으며 , 이 중 3가지 경고 신호는 우려할 만한 수준입니다.

처음 접하는 아이디어가 아니라 좋은 회사를 찾는 것이 중요합니다. 따라서 수익성 성장이 좋은 기업에 대한 생각과 일치한다면 최근 수익이 크게 성장하고 주가수익비율(P/E)이 낮은 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요.

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