바이오 스마트 (코스닥 : 038460)의 주주들은 전체 이야기를 위해 수익을 넘어서야합니다.

최근 바이오스마트 (코스닥:038460)가 견조한 실적을 발표했을 때 주가가 급등하는 것을 보지 못했습니다. 우리는 숫자를 더 자세히 살펴본 결과 주주들이 몇 가지 근본적인 약점에 대해 우려 할 수 있음을 발견했습니다.

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주당 수익률의 잠재력을 이해하려면 회사가 주주를 얼마나 희석하고 있는지 고려하는 것이 필수적입니다. 공교롭게도 바이오스마트는 작년에 7.0% 더 많은 신주를 발행했습니다. 따라서 이제 각 주식은 수익의 더 적은 부분을 받게 됩니다. 주당순이익과 같은 주당 메트릭은 실제 주주가 회사의 이익으로부터 얼마나 많은 혜택을 받고 있는지 이해하는 데 도움이 되며, 순이익 수준은 회사의 절대적인 규모를 더 잘 파악할 수 있게 해줍니다. 이 링크를 클릭하면 바이오스마트의 과거 주당순이익 성장률을 확인할 수 있습니다.

희석은 바이오스마트의 주당순이익(EPS)에 어떤 영향을 미치나요?

3년 전, BioSmartLtd는 손실을 기록했습니다. 긍정적인 측면을 보면 지난 12개월 동안 수익이 2,383% 증가했습니다. 하지만 주당순이익은 그 기간 동안 2,308% 증가하는 데 그쳐 인상적이지 않았습니다. 따라서 희석은 주주 수익률에 주목할 만한 영향을 미치고 있습니다.

주가의 변화는 장기적으로 주당 순이익의 변화를 반영하는 경향이 있습니다. 따라서 바이오스마트의 주당순이익이 지속적으로 증가할 수 있다면 주주들에게는 분명 긍정적일 것입니다. 그러나 이익은 증가하는데 주당 순이익이 제자리걸음을 하거나 심지어 하락한다면 주주들은 큰 혜택을 보지 못할 수도 있습니다. 따라서 기업의 주가 상승 여부를 평가하는 것이 목표라고 가정할 때 장기적으로는 순이익보다 주당순이익이 더 중요하다고 할 수 있습니다.

참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인하는 것이 좋습니다. 여기를 클릭하면 바이오스마트의 대차 대조표 분석으로 이동합니다.

비정상적인 항목은 수익에 어떤 영향을 미치나요?

이러한 희석과 함께 지난 12개월 동안 140억 원 상당의 비정상적인 항목으로 인해 BioSmartLtd의 수익이 증가했다는 점도 주목할 필요가 있습니다. 일반적으로 수익이 높을수록 낙관적이라는 점을 부인할 수는 없지만, 수익이 지속 가능한 것이라면 더 좋겠습니다. 수천 개의 상장기업을 대상으로 수치를 분석한 결과, 특정 연도의 특이한 항목으로 인한 이익 증가가 다음 해에도 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 결국, 이것이 바로 회계 용어가 의미하는 바입니다. 바이오스마트의 경우 2023년 12월까지의 수익에 비추어 볼 때 이례적인 항목이 상당히 큰 비중을 차지했음을 알 수 있습니다. 결과적으로 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 다른 경우보다 훨씬 더 크게 증가했다고 추측할 수 있습니다.

바이오스마트의 수익 성과에 대한 우리의 견해

요약하자면, 바이오스마트는 특이한 아이템으로 인해 수익이 크게 증가했으며, 이러한 아이템이 없었다면 법정 실적이 더 나빠졌을 것입니다. 게다가 신주를 많이 발행하여 (더 많은 돈을 투자하지 않은) 각 주주가 회사의 지분을 더 적게 소유할 수 있게 되었습니다. 위에서 언급한 이유 때문에 저희는 바이오스마트의 법정 이익을 표면적으로만 보면 실제보다 더 좋아 보일 수 있다고 생각합니다. 따라서 이 회사에 대해 더 많은 분석을 하고 싶다면 관련된 리스크를 파악하는 것이 중요합니다. 예를 들어, 저희는 여러분이 잘 알고 있어야 할 5가지 경고 신호 (2가지는 약간 우려스러운 신호)를 확인했습니다.

바이오스마트에 대한 저희의 조사는 수익이 실제보다 좋아 보일 수 있는 특정 요인에 초점을 맞추었습니다. 그리고 그 근거로 저희는 다소 회의적입니다. 그러나 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법은 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하고 있는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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