주주 수익률에 대한 위험은이 가격으로 Bluecom Co. (코스닥:033560)

국내 기술업종 기업의 절반 가까이가 주가매출비율(이하 P/S)이 0.7배 미만인 것을 감안하면, 블루콤( 코스닥:033560)은 2.2배의 P/S를 보이고 있다.(코스닥:033560)는 2.2배의 P/S 비율로 일부 매도 신호를 보내고 있는 것으로 보입니다. 그러나 P/S가 높은 이유는 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.

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블루콤의 최근 실적은 어땠나요?

예를 들어, 최근 블루콤의 매출 감소는 생각해 봐야 할 부분입니다. 아마도 시장에서는 이 회사가 가까운 장래에 다른 업계를 능가하는 실적을 낼 수 있다고 믿고 있으며, 이로 인해 P/S 비율이 높게 유지되고 있는 것 같습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.

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수익 예측이 높은 P/S 비율과 일치합니까?

블루콤과 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계보다 높은 성과를 내야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

먼저 지난 한 해를 돌이켜보면, 블루콤의 매출 성장률은 24%라는 실망스러운 감소세를 보였기 때문에 기대에 부풀어 있을 만한 수준은 아니었습니다. 이는 지난 3년 동안 총 매출이 62% 감소했기 때문에 장기적으로도 수익이 감소하고 있음을 의미합니다. 따라서 주주들은 중기적인 매출 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.

이러한 중기 매출 궤적을 업계 전반의 1년 성장률 전망치인 16%와 비교해보면 그다지 좋지 않은 모습이라는 것을 알 수 있습니다.

이러한 점을 고려할 때, 블루콤의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높다는 점은 놀랍습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 최근의 상황보다 훨씬 더 낙관적이며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 최근 마이너스 성장률에 더 부합하는 수준으로 P/S가 하락할 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 매우 높습니다.

최종 결론

매출 대비 주가순자산비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 데 있어 열등한 지표라는 주장도 있지만, 강력한 기업 심리 지표가 될 수 있습니다.

블루콤을 조사한 결과, 중기적으로 매출 감소가 예상보다 낮은 P/S로 이어지지는 않을 것으로 보이지만, 업계가 성장할 것이라는 점을 감안하면 예상보다 낮은 수준입니다. 현재로서는 이러한 매출 실적이 오랫동안 긍정적인 심리를 뒷받침할 가능성이 높지 않기 때문에 높은 P/S에 만족할 수 없습니다. 최근의 중기 매출 추세가 지속된다면 기존 주주들의 투자에 상당한 위험을 초래할 수 있으며, 잠재적인 투자자들은 현재의 주식 가치를 받아들이기 어려울 것입니다.

항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 저희는 블루콤에 대해 두 가지 경고 신호를 발견했는데 그 중 하나는 저희와 잘 맞지 않습니다.

처음 접하는 아이디어가 아니라 좋은 회사를 찾는 것이 중요합니다. 따라서 수익성 증가가 훌륭한 기업에 대한 생각과 일치한다면 최근 수익이 크게 성장하고 주가수익비율(P/E)이 낮은 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요.

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