우리기술 (코스닥 : 032820)은 위험한 투자입니까?

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다. 기업이 무너지면 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 다른 많은 기업들과 마찬가지로 우리기술(코스닥:032820)도 부채를 활용하고 있습니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

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부채는 언제 위험할까요?

부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당해 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 있습니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

우리기술은 얼마나 많은 부채를 가지고 있을까요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있는데, 2024년 12월 기준 우리기술의 부채는 1,052억 원으로 1년 전의 563억 원에서 증가했습니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 현금이 112억 원이 있어 순부채는 약 941억 원입니다.

우리기술의 부채 현황 살펴보기

최근 보고된 대차 대조표에 따르면 우리기술은 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 733억 원, 12개월 이후 만기가 도래하는 부채가 801억 원입니다. 반면에 현금 112억 원과 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금 255억 원이 있었습니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 1,167억 원 더 많습니다.

이는 많은 것처럼 보일 수 있지만, 우리기술의 시가총액이 3,392억 원에 달하기 때문에 필요한 경우 자본 확충을 통해 재무제표를 강화할 수 있기 때문에 그렇게 나쁘지 않은 수준입니다. 하지만 부채 상환 능력을 면밀히 살펴볼 필요가 있습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 그러나 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. 우리기술은 부채를 갚기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 우리기술의 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인해 보시기 바랍니다.

우리기술에 대한 최신 분석 보기

작년에 우리기술은 EBIT 수준에서는 수익을 내지 못했지만, 매출은 13% 성장한 710억 원을 기록했습니다. 일반적으로 수익성이 낮은 기업일수록 더 빠른 성장을 기대하지만, 각자의 사정이 있습니다.

주의 사항

지난 12개월 동안 우리기술은 이자 및 세금 차감 전 영업이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 구체적으로 EBIT 손실은 5억 9,800만 원에 달했습니다. 위에서 언급한 부채와 함께 고려하면 회사가 이렇게 많은 부채를 사용해야 한다는 확신이 들지 않습니다. 따라서 저희는 재무제표가 회복할 수 없을 정도는 아니지만 약간 긴장된 상태라고 생각합니다. 하지만 작년에 370억 원의 현금을 소진한 것도 도움이 되지 않습니다. 한마디로 정말 위험한 주식입니다. 위험도가 높은 기업을 살펴볼 때는 시간이 지남에 따라 수익(또는 손실)이 어떻게 추세를 보이는지 확인하는 것이 좋습니다. 오늘은 지난 몇 년 동안 우리기술의 이익, 매출, 영업현금흐름이 어떻게 변화했는지 보여주는 인터랙티브 그래프를 보여드리겠습니다.

때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 지금 바로 순부채가 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

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