Kmw (코스닥 :032500)가 부채를 감당할 수있는 이유는 다음과 같습니다.

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴봅니다. (코스닥:032500)의 대차대조표에는 부채가 있습니다. 그러나 진짜 문제는이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

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부채는 언제 위험할까?

부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출기관에 갚을 능력이 없다면 부채는 대출기관의 자의에 따라 존재하게 됩니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장에 필요한 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

Kmw는 얼마나 많은 부채를 가지고 있을까요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2025년 3월 말 기준 Kmw의 부채는 729억 원으로 1년 전의 527억 원에서 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 하지만 504억 원의 현금을 보유하고 있었으므로 순 부채는 225억 원입니다.

케이엠더블유의 대차 대조표는 얼마나 건전한가요?

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 Kmw는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 1,142억 원, 그 이후에는 748억 원의 부채가 만기 도래하는 것으로 나타났습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 504억 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 277억 원 상당의 채권을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채는 총 436억 원으로 현금과 단기 채권을 합친 것보다 더 많습니다.

상장된 Kmw 주식의 가치가 총 5,519억 원이므로 이 수준의 부채가 큰 위협이 되지는 않을 것으로 보입니다. 하지만 주주들이 앞으로도 대차대조표를 지속적으로 모니터링할 것을 권장할 만큼 충분한 부채가 존재합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. 부채를 상환하려면 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인해 보세요.

Kmw에 대한 최신 분석 보기

작년에 Kmw는 EBIT 수준에서는 수익을 내지 못했지만, 매출은 14% 성장한 940억 원을 기록했습니다. 이러한 성장률은 다소 느린 편이지만, 세상을 만들기 위해서는 모든 유형이 필요합니다.

Caveat Emptor

지난 12개월 동안 Kmw는 이자 및 세금 차감 전 영업이익(EBIT) 손실을 기록했습니다. 구체적으로 EBIT 손실은 410억 원에 달했습니다. 위에서 언급한 부채와 함께 고려하면 회사가 그렇게 많은 부채를 사용해야 한다는 확신이 들지 않습니다. 시간이 지나면 개선될 수 있겠지만, 솔직히 대차대조표가 적정 수준과는 거리가 멀다고 생각합니다. 지난 12개월 동안 마이너스 잉여현금흐름이 370억 원에 달한다는 점도 주의해야 할 또 다른 이유입니다. 따라서 저희는 이 주식을 매우 위험하다고 판단합니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명 집중해야 할 영역입니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차 대조표에 있는 것은 아닙니다. 이를 위해 저희가 Kmw에서 발견한 두 가지 경고 신호 (우려되는 경고 신호 1건 포함) 에 대해 알아두셔야 합니다.

모든 것을 말하고 끝내면 때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

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