롯데정보통신(KRX:286940)의 문제는 이익 부진 그 이상이다.

롯데이노베이션(KRX:286940) 의 주가가 부진한 실적 발표에도 불구하고 투자자들이 흔들리지 않고 강세를 보였다. 주주들은 부진한 이익 수치를 간과할 수 있지만, 우려할 만한 다른 요인도 고려해야 한다고 생각합니다.

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롯데정보통신의 수익 대비 현금 흐름 살펴보기

기업이 이익을 잉여현금흐름(FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 주요 재무비율 중 하나는 발생성 비율입니다. 발생 비율은 특정 기간의 이익에서 FCF를 차감하고 그 결과를 해당 기간 동안 회사의 평균 영업 자산으로 나눈 값입니다. 현금 흐름에서 발생 비율을 '비FCF 이익 비율'이라고 생각하시면 됩니다.

결과적으로 발생률이 마이너스이면 회사에 양수, 플러스이면 음수입니다. 발생주의 비율이 0을 넘는 것은 큰 문제가 되지 않지만, 발생주의 비율이 상대적으로 높은 기업은 주목할 필요가 있다고 생각합니다. 특히, 일반적으로 높은 발생률은 단기 수익에 좋지 않은 신호라는 학술적 증거가 있습니다.

2024년 6월까지 1년간 롯데정보통신의 발생주의 비율은 0.25입니다. 이는 안타깝게도 잉여현금흐름이 보고된 이익에 크게 미치지 못한다는 것을 의미합니다. 357억 원의 이익을 보고했지만, 잉여현금흐름을 살펴보면 실제로는 작년 한 해 동안 900억 원을 소진한 것으로 나타났습니다. 하지만 1년 전 잉여현금흐름이 290억 원이었던 것을 감안하면 롯데정보통신은 적어도 과거에는 플러스 잉여현금흐름을 창출할 수 있었던 것으로 보입니다.

그렇다면 애널리스트들은 향후 수익성에 대해 어떻게 전망하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 미래 수익성을 보여주는 인터랙티브 그래프를 볼 수 있습니다.

롯데정보통신의 수익성에 대한 우리의 견해

지난 12개월간 롯데정보통신의 현금창출비율은 현금 전환이 원활하지 않다는 것을 의미하며, 이는 수익성에 대한 우리의 관점에서는 부정적입니다. 이 때문에 우리는 롯데정보통신의 법정 이익이 실제 수익성보다 더 좋을 수 있다고 생각합니다. 더 나쁜 소식은 작년에 주당순이익이 감소했다는 점입니다. 결국, 회사를 제대로 이해하려면 위의 요소들만 고려하는 것이 아니라 그 이상을 고려해야 합니다. 롯데정보통신에 대해 더 깊이 알고 싶다면 현재 어떤 리스크에 직면해 있는지도 살펴봐야 합니다. 이를 위해 롯데정보통신에서 발견한두 가지 경고 신호 (다소 불쾌한 경고 신호 1가지 포함)에 대해 알아볼 필요가 있습니다.

이 글에서는 롯데정보통신의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 사소한 것에 집중할 수 있다면 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들이 높은 자기자본이익률을 기업 경제가 좋다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 종목을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.

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