건강 점검: 아이작엔지니어링(코스닥:351330)은 부채를 얼마나 신중하게 사용하나요?

전설적인 펀드 매니저인 리 루(찰리 멍거가 후원하는)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 다른 많은 기업들과 마찬가지로 아이작엔지니어링(코스닥:351330)도 부채를 활용하고 있습니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

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부채는 언제 위험할까요?

부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 사업을 통제할 수 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당해 주주가 영구적으로 희석되는 경우가 종종 있습니다. 하지만 부채는 희석을 대체함으로써 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

아이작 엔지니어링은 얼마나 많은 부채를 가지고 있을까요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2024년 12월 말 기준 ISAAC 엔지니어링의 부채는 48.6억 원으로 1년 동안 108억 원에서 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 117억 원의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 68억 8천만 원입니다.

아이작엔지니어링의 대차 대조표는 얼마나 건전합니까?

최근 보고된 대차 대조표에 따르면, 아이작엔지니어링은 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 271억 원, 12개월 이후 만기가 도래하는 부채가 225.5억 원입니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 117억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 매출채권 201억 원을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 44억 9,000만 원 더 많은 셈입니다.

이러한 흑자는 아이작엔지니어링이 보수적인 재무상태를 유지하고 있으며, 큰 어려움 없이 부채를 청산할 수 있음을 시사합니다. 간단히 말해, ISAAC EngineeringLtd는 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 그러나 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. ISAAC EngineeringLtd는 부채를 갚기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴보는 것이 좋습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

ISAAC EngineeringLtd에 대한 최신 분석을 확인하세요.

작년에 ISAAC EngineeringLtd는 이자 및 세금 차감 전 손실이 발생했으며, 실제로 수익이 32% 감소한 680억 원으로 감소했습니다. 이는 저희를 긴장하게 만듭니다.

그렇다면 아이작 엔지니어링은 얼마나 위험할까요?

아이작엔지니어링은 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 수준에서는 손실을 보았지만, 실제로는 68억 원의 플러스 잉여현금흐름을 창출했습니다. 따라서 손실을 보긴 했지만 순현금을 감안하면 단기적인 대차대조표 리스크는 크지 않은 것으로 보입니다. 매출 성장이 부진한 점을 감안할 때 EBIT가 플러스가 되면 주가가 좀 더 편안해질 것입니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 이러한 위험은 발견하기 어려울 수 있습니다. 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 저희는 여러분이 알아야 할 3가지 경고 신호 (이 중 하나는 약간 불쾌한 신호입니다!)를 ISAAC EngineeringLtd에서 발견했습니다.

결국, 순부채가 없는 회사에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 회사의 특별 목록에 액세스할 수 있습니다(모두 수익 성장 실적이 있는 회사 ). 무료입니다.

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