RSUPPORT (코스닥 :131370) 너무 많은 부채를 사용하고 있습니까?

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 중요한 것은 RSUPPORT Co.(코스닥:131370)는 부채를 안고 있습니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하는가입니다.

부채는 언제 위험할까?

부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 하지만 희석을 대체함으로써 부채는 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 유용한 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

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RSUPPORT의 순부채란 무엇인가요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2024년 9월 기준 RSUPPORT의 부채는 133억 원으로 1년 전보다 증가했습니다. 그러나 대차대조표에 따르면 324억 원의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 191억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.

알서포트의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?

가장 최근 대차대조표를 보면 알서포트는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 267억 원, 그 이후에는 346억 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 324억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 65억 6,600만 원을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 88.3억 원 더 많다고 볼 수 있습니다.

이러한 단기 유동성은 재무제표가 늘어나지 않았기 때문에 알서포트가 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해서, RSUPPORT는 순 현금을 자랑하므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

RSUPPORT는 EBIT 라인에서 많은 이익을 얻지 못한 것 같지만 적어도 현재로서는 수익이 안정적으로 유지되고 있습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 향후 대차 대조표에 영향을 미치는 것은 RSPORT의 수익입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴볼 가치가 있습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

마지막으로, 기업은 부채를 갚기 위해 잉여 현금 흐름이 필요하며, 회계 이익만으로는 충분하지 않습니다. RSUPPORT는 대차대조표에 순현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 지난 3년 동안 RSUPPORT는 총 잉여현금흐름이 상당히 마이너스를 기록했습니다. 이는 성장을 위한 지출의 결과일 수도 있지만, 부채가 훨씬 더 위험하다는 것을 의미합니다.

요약

부채를 우려하는 투자자들의 의견에 공감하지만, 알서포트는 191억 원의 순현금을 보유하고 있으며 부채보다 유동 자산이 더 많다는 점을 명심해야 합니다. 따라서 저희는 알서포트가 부채를 사용하는 데 아무런 문제가 없습니다. 재무제표를 통해 부채에 대한 대부분의 정보를 얻을 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어 RSUPPORT에는 여러분이 알아야 할 두 가지 경고 신호 ( 그리고 약간 우려스러운 경고 신호 )가 있습니다.

모든 것을 말하고 끝낼 때 때로는 부채가 필요 없는 회사에 집중하는 것이 더 쉽습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

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