데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 스마트 머니는 일반적으로 파산과 관련된 부채가 기업의 위험도를 평가할 때 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 중요한 것은 T Scientific Co.(코스닥:057680)는 부채를 안고 있습니다. 그러나 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.
부채는 언제 문제가 되나요?
일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 사업을 통제할 수 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 주주가 영구적으로 희석되는 것입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 부채를 사용하여 성장 자금을 조달하기도 합니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.
T ScientificLtd는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?
아래에서 볼 수 있듯이, 2024년 6월 기준 T ScientificLtd의 부채는 3.99억 원으로 1년 전의 204억 원에서 감소했습니다. 그러나 대차 대조표에 따르면 108억 원의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 68억 5천만 원의 순현금을 보유하고 있습니다.
티사이언티픽의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?
가장 최근 대차대조표를 보면 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 294억 원, 그 이후에는 328억 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 108억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 매출채권 230억 원이 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 1.20억 원 더 많습니다.
티사이언티픽의 규모를 고려할 때 유동자산과 총부채의 균형이 잘 잡혀 있는 것으로 보입니다. 따라서 805억 원 규모의 이 회사가 현금이 부족할 가능성은 매우 낮지만, 대차대조표를 계속 주시할 필요가 있습니다. 간단히 말해, T 사이언티픽은 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채 수준을 분석할 때 대차 대조표는 시작하기 가장 좋은 곳입니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 T ScientificLtd의 수익입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인하는 것이 좋습니다.
작년에 T ScientificLtd는 EBIT 수준에서는 수익을 내지 못했지만, 매출은 152% 성장하여 350억 원을 달성했습니다. 따라서 주주들은 더 많은 성장을 기대하고 있습니다!
그렇다면 T 사이언티픽은 얼마나 위험할까요?
본질적으로 손실을 보고 있는 기업은 오랜 기간 수익성을 유지해온 기업보다 더 위험합니다. 그리고 작년에 T ScientificLtd는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 또한 같은 기간 동안 91억 원의 마이너스 잉여 현금 유출과 330억 원의 회계상 손실을 기록했습니다. 하지만 적어도 단기적으로는 대차대조표에 68억 5,000만 원을 성장에 사용할 수 있습니다. 중요한 것은 티사이언티픽의 매출 성장세가 뜨겁다는 점입니다. 고성장 전 이익 창출 기업은 위험할 수도 있지만 큰 보상을 제공할 수도 있습니다. 우리는 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알게 됩니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 저희는 T ScientificLtd에서 4가지 경고 신호 (적어도 1가지 이상은 우려되는 신호 ) 를 확인했으며 , 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 )에 액세스할 수 있습니다. 무료입니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 T ScientificLtd 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
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