일부 주주들에게는 안타깝게도 카페24(코스닥:042000) 주가가 지난 30일 동안 26% 급락하며 최근의 고통이 장기화되고 있습니다. 큰 그림을 보면, 이 부진한 한 달 이후에도 주가는 지난 1년 동안 87% 상승했습니다.
주가가 크게 하락했지만, 국내 IT 업계 절반에 가까운 기업의 주가매출비율(이하 P/S)이 1배 미만인 상황에서 카페24는 여전히 1.5배의 P/S로 리서치할 가치가 없는 주식으로 여겨질 수 있습니다. 하지만 P/S가 높은 데는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
카페24의 P/S는 주주에게 어떤 의미가 있을까요?
카페24는 최근 대부분의 다른 기업보다 월등한 매출 성장세를 보이며 비교적 양호한 실적을 거두고 있습니다. 투자자들은 이러한 매출 호조가 계속될 것이라고 생각하기 때문에 P/S가 높은 것일 수 있습니다. 하지만 그렇지 않다면 투자자들은 주식을 너무 비싸게 사게 될 수도 있습니다.
애널리스트들이 카페24의 미래를 업계와 비교해 어떻게 전망하는지 궁금하신가요? 그렇다면 무료 보고서를 통해 확인해 보세요.매출 예측이 높은 P/S 비율과 일치하나요?
카페24와 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계보다 높은 성과를 내야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
지난 한 해 동안 카페24의 매출은 7.2%라는 준수한 성장률을 기록했습니다. 최근의 견조한 실적은 지난 3년간 총 22%의 매출 성장도 이뤄냈다는 것을 의미합니다. 따라서 우리는 회사가 실제로 그 기간 동안 매출을 성장시키는 데 좋은 성과를 거두었다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
전망을 살펴보면, 내년에는 수익이 감소할 것으로 예상되며, 이 회사를 주시하는 유일한 애널리스트의 예상대로 매출이 0.8% 감소할 것으로 예상됩니다. 반면, 업계 전체는 9.9% 성장할 것으로 예상되어 전망이 좋지 않습니다.
이를 감안할 때 카페24의 주가수익비율(P/S)이 동종 업계와 비슷한 수준이라는 점이 흥미롭습니다. 대부분의 투자자들은 카페24의 사업 전망이 턴어라운드할 것으로 기대하고 있지만, 애널리스트 집단은 그렇게 확신하지 못하고 있습니다. 수익 감소가 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
핵심 요점
카페24의 주가수익비율은 최근 주가에 비해 다소 상승했지만, 여전히 높은 수준입니다. 주가매출비율만으로 주식을 매도할지 여부를 판단하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 향후 전망을 가늠할 수 있는 실질적인 지표가 될 수 있습니다.
현재 카페24는 매출이 감소할 것으로 예상되는 회사의 예상보다 훨씬 높은 P/S에서 거래되고 있는 것으로 확인되었습니다. 이와 같이 향후 매출 감소가 예상되는 경우, 주가가 이에 따라 높은 P/S를 적정 수준으로 회복할 위험이 있다고 판단됩니다. 이러한 가격 수준에서는 특히 상황이 개선되지 않을 경우 투자자는 신중한 자세를 유지해야 합니다.
이 외에도 고려해야 할 중요한 위험 요소가 있으며, 카페24에 투자하기 전에 알아두어야 할 3가지 경고 신호 (무시할 수 없는 경고 신호!)를 발견했습니다.
카페24의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 여러분이 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것도 좋습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.