견조한 실적은 에스넷시스템즈(코스닥:038680)의 기업으로서의 강점을 반영한다.

에스넷시스템즈(코스닥:038680)의 실적 호조는 주가 상승으로 보답했습니다. 분석 결과 주주들에게 호재로 작용할 만한 몇 가지 요인을 더 발견했습니다.

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에스에스넷시스템즈의 수익 대비 현금 흐름 살펴보기

높은 재무에서 회사가보고 된 이익을 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 핵심 비율은 발생 비율 (현금 흐름에서)입니다. 발생 비율은 특정 기간의 이익에서 FCF를 차감하고 그 결과를 해당 기간 동안 회사의 평균 영업 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사의 이익 중 잉여현금흐름이 뒷받침되지 않는 부분이 얼마나 되는지 알려줍니다.

즉, 발생주의 비율이 마이너스라는 것은 회사가 이익보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출하고 있다는 것을 의미하므로 좋은 신호입니다. 발생주의 비율이 0을 넘는 것은 큰 문제가 되지 않지만, 상대적으로 높은 발생주의 비율은 주목할 가치가 있다고 생각합니다. 2014년 레웰렌과 레수텍의 논문을 인용하자면, "발생률이 높은 기업은 향후 수익성이 떨어지는 경향이 있다"고 합니다.

2024년 9월까지 S.NetSystems.Inc의 발생률은 -0.15입니다. 따라서 법정 수익은 잉여 현금 흐름에 비해 매우 현저히 적었습니다. 실제로 지난해 잉여현금흐름은 290억 원으로 법정 이익인 146억 원보다 훨씬 많았습니다. 에스넷시스템즈 주주들은 지난 12개월 동안 잉여현금흐름이 개선되었다는 사실에 만족하고 있습니다. 하지만 안타깝게도 회사는 신주를 발행하여 주주들의 미래 수익에 대한 지분을 희석시키고 있습니다.

따라서 애널리스트들이 향후 수익성에 대해 어떤 전망을 내놓고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 예상치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

주당 수익률의 잠재력을 이해하려면 회사가 주주를 얼마나 희석시키고 있는지 고려하는 것이 중요합니다. 에스넷시스템즈는 작년에 발행 주식 수를 6.4% 늘렸습니다. 따라서 이제 각 주식은 수익의 더 적은 부분을 받게 됩니다. 희석을 무시하면서 순이익을 축하하는 것은 피자가 한 조각 더 커졌다고 기뻐하지만 피자가 더 많은 조각으로 잘렸다는 사실은 무시하는 것과 같습니다. 이 링크를 클릭하여 S.NetSystems.Inc의 과거 EPS 성장률을 확인하세요.

S.NetSystems.Inc의 희석이 주당 순이익(EPS)에 미치는 영향 살펴보기

3년 전, S.NetSystems.Inc는 손실을 기록했습니다. 긍정적인 측면을 보면 지난 12개월 동안 수익이 1,490% 증가했습니다. 하지만 주당순이익은 그 기간 동안 1,444% 증가에 그쳐 인상적이지 않았습니다. 따라서 희석이 주주 수익에 영향을 미치고 있다는 것을 분명히 알 수 있습니다.

장기적으로는 주당 순이익 성장이 주가 상승으로 이어져야 합니다. 따라서 에스넷시스템즈의 주당순이익이 지속적으로 성장할 수 있다면 주주들에게 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 하지만 다른 한편으로는 주당순이익이 아닌 수익이 개선되고 있다는 소식은 그다지 반갑지 않을 것입니다. 따라서 기업의 주가 상승 여부를 평가하는 것이 목표라고 가정할 때 장기적으로는 순이익보다 EPS가 더 중요하다고 말할 수 있습니다.

S.NetSystems.Inc의 수익 성과에 대한 우리의 견해

결론적으로, 에스넷시스템즈는 수익 대비 현금 흐름이 강해 수익의 질이 좋지만 희석으로 인해 주당순이익 증가율이 수익 증가율보다 약합니다. 앞서 언급한 모든 사항을 고려할 때, 다소 보수적인 측면이 있긴 하지만 S.NetSystems.Inc의 수익 결과는 실제 수익성에 대한 꽤 좋은 가이드가 될 수 있다고 생각합니다. S.NetSystems.Inc에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 현재 직면하고 있는 위험도 살펴볼 수 있습니다. 분석을 수행하는 동안 S.NetSystems.Inc에 3 가지 경고 신호가 있으며이를 무시하는 것은 현명하지 않다는 것을 발견했습니다.

에 대한 우리의 조사는 수익이 실제보다 좋아 보이게 할 수있는 특정 요인에 초점을 맞추 었습니다. 그러나 사소한 것에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 많이 보유한 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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