투자자들은 LX Semicon (KRX :108320)의 수익 품질에서 위안을 찾을 수 있습니다.

최근 부진한 실적을 발표한 이후 LX세미콘 (KRX:108320) 주가는 크게 움직이지 않았습니다. 부진한 헤드라인 수치는 몇 가지 긍정적 인 기본 요인으로 인해 상쇄 될 수 있다고 생각합니다.

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LX Semicon의 수익에 대한 현금 흐름 검토

금융 전문가라면 이미 알고 있듯이 현금 흐름의 발생 비율은 회사의 잉여 현금 흐름 (FCF)이 수익과 얼마나 잘 일치하는지 평가하는 핵심 척도입니다. 발생 비율을 구하려면 먼저 한 기간의 이익에서 FCF를 뺀 다음 이 수치를 해당 기간의 평균 영업 자산으로 나눕니다. 현금 흐름에서 발생하는 비율을 '비FCF 이익 비율'이라고 생각할 수 있습니다.

따라서 기업의 발생주의 비율이 마이너스이면 좋은 것이고, 발생주의 비율이 플러스이면 나쁜 것으로 간주합니다. 발생률이 0보다 높다고 해서 크게 걱정할 필요는 없지만, 발생률이 상대적으로 높은 기업은 주목할 필요가 있다고 생각합니다. 2014년 레웰렌과 레수텍의 논문을 인용하자면, "발생률이 높은 기업은 향후 수익성이 떨어지는 경향이 있다"고 합니다.

2024년 3월까지 1년간 LX Semicon의 발생주의 비율은 -0.22였습니다. 이는 현금 전환이 매우 우수하며, 작년의 수익이 실제로 잉여현금흐름을 상당히 과소평가하고 있다는 것을 의미합니다. 즉, 이 기간 동안 2,060억 원의 잉여현금흐름을 창출하여 보고된 이익 1,056억 원보다 훨씬 적었습니다. 직전 해당 기간의 잉여현금흐름이 마이너스였다는 점을 감안하면, 12개월 후의 206억 원의 실적은 올바른 방향으로 나아가고 있는 것으로 보입니다.

따라서 애널리스트들이 향후 수익성 측면에서 어떤 전망을 내놓고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

LX 세미콘의 수익 성과에 대한 우리의 견해

주주들에게 다행스럽게도 LX Semicon은 법정 이익 수치를 뒷받침할 수 있는 충분한 잉여현금흐름을 창출했습니다. 이 때문에 LX Semicon의 기본 수익 잠재력은 법정 이익과 비슷하거나 더 좋다고 생각합니다! 하지만 안타깝게도 주당 순이익은 작년에 실제로 하락했습니다. 결국, 회사를 제대로 이해하려면 위의 요소 외에도 여러 가지를 고려해야 합니다. 주식을 분석할 때는 관련된 위험에 주목할 필요가 있다는 점을 명심하세요. 예를 들어 보겠습니다: LX Semicon에 대해 알아야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.

오늘은 LX Semicon의 수익의 특성을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라가면서' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 많이 보유한 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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