파두 (코스닥 :440110) 너무 많은 부채를 사용하고 있습니까?

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 기업이 무너질 때 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 위험도를 검토할 때 대차대조표를 고려하는 것은 당연한 일입니다. (코스닥:440110)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.

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부채가 위험을 초래하는 이유는 무엇인가요?

부채 및 기타 부채는 잉여 현금 흐름이나 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 비즈니스에 위험 요소가 됩니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격에 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 이로 인해 주주가 영구적으로 희석되는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

FADU의 부채란 무엇인가요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있는데, 2024년 12월 FADU의 부채는 145억 원으로 1년 전의 345억 원에서 감소했습니다. 하지만 다른 한편으로는 458억 원의 현금을 보유하고 있어 313억 원의 순현금 포지션을 유지하고 있습니다.

파두의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?

최근 보고된 대차 대조표에 따르면, 파두는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 313억 원, 12개월 이후 만기가 도래하는 부채가 522억 원입니다. 이를 상쇄하기 위해 458억 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 150억 원의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 243억 원 더 많은 셈입니다.

이러한 흑자는 FADU가 보수적인 대차대조표를 보유하고 있으며 큰 어려움 없이 부채를 청산할 수 있음을 시사합니다. 간단히 말해, 부채보다 현금이 더 많다는 것은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 지표입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 FADU가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

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작년에 FADU는 EBIT 수준에서는 수익을 내지 못했지만, 매출이 94% 성장하여 440억 원을 기록했습니다. 운이 좋다면 수익성 있는 회사로 성장할 수 있을 것입니다.

그렇다면 FADU는 얼마나 위험할까요?

통계적으로 보면 손실을 보는 기업이 수익을 내는 기업보다 더 위험합니다. 사실 지난 12개월 동안 FADU는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 라인에서 손실을 입었습니다. 실제로 그 기간 동안 1,116억 원의 현금을 소진하고 910억 원의 손실을 기록했습니다. 순현금이 313억 원에 불과하다는 점을 감안하면, 손익분기점에 도달하지 못하면 더 많은 자본을 조달해야 할 수도 있습니다. 파두의 매출 성장세는 작년에 두드러졌기 때문에 조만간 흑자로 전환할 수 있을 것으로 보입니다. 영리 전 기업은 종종 위험하지만 큰 보상을 제공하기도 합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어, FADU에는 여러분이 알아야 할 경고 신호가 한 가지 있습니다.

결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 회사의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 회사 )에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.

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