워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴보는 것을 좋아합니다. 다른 많은 기업들과 마찬가지로 가온칩스도 마찬가지입니다 .(코스닥:399720)도 부채를 사용합니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.
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부채는 언제 위험할까요?
부채는 기업이 성장하는 데 도움이 되는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 돈을 갚을 능력이 없다면 부채는 대출 기관의 자의에 따라 존재하게 됩니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 개선하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.
가온칩스의 부채는 얼마인가요?
아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2025년 6월 기준 가온칩스의 부채는 229억 원으로 1년 전 413억 원에서 증가했습니다. 그러나 대차대조표에 따르면 현금을 364억 원 보유하고 있으므로 실제로는 135억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.
가온칩스의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?
최신 대차 대조표 데이터에 따르면 가온칩스는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 665억 원, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 753억 원에 달합니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 364억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 매출채권이 67억 1천만 원이 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 미수금의 합계보다 309억 원 더 많았습니다.
가온칩스의 시가총액이 6,531억 원이라는 점을 고려하면 이러한 부채가 큰 위협이 된다고 보기는 어렵습니다. 하지만 재무제표가 더 나빠지지 않도록 지속적으로 모니터링해야 하는 것은 분명합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 가온칩스는 순 현금을 보유하고 있기 때문에 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 그러나 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. 가온칩스는 부채를 갚기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴보는 것이 좋습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.
가온칩스는 작년에 EBIT 수준에서는 수익을 내지 못했지만, 매출은 2.4% 성장한 800억 원을 달성했습니다. 이 성장률은 다소 느린 편이지만, 세상을 만들기 위해서는 모든 유형이 필요합니다.
그렇다면 가온칩은 얼마나 위험할까요?
통계적으로 보면 돈을 잃는 기업이 돈을 버는 기업보다 더 위험합니다. 가온칩스는 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 같은 기간 잉여현금 유출액은 마이너스 260억 원이었고, 33억 원의 회계상 손실을 기록했습니다. 재무제표상 자본이 135억 원에 불과해 조만간 다시 자본을 확충해야 할 것으로 보입니다. 전반적으로 이 주식은 다소 위험하다고 볼 수 있으며, 보통 긍정적인 잉여현금흐름을 확인할 때까지는 매우 신중하게 투자해야 합니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어, 저희는 여러분이 알아야 할 가온칩에 대한 두 가지 경고 신호 (하나는 약간 우려스러운 신호 ) 를 확인했습니다.
결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 회사의 특별 목록에 액세스할 수 있습니다(모두 수익 성장 실적이 있는 회사 ). 무료입니다.
평가는 복잡하지만, 저희가 간단하게 만들어 드리겠습니다.
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