가온칩스 (코스닥 :399720) 너무 많은 부채를 사용하고 있습니까?

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 중요한 것은 가온칩스(Gaonchips Co., Ltd.(코스닥:399720)는 부채를 안고 있습니다. 그러나 진짜 문제는이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

부채는 어떤 위험을 초래할까요?

부채 및 기타 부채는 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 기업에 위험 요소가 됩니다. 최악의 경우 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

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가온칩스의 순부채는 얼마인가요?

아래에서 볼 수 있듯이 가온칩스의 부채는 2024년 9월 기준 41억 6천만 원으로 전년도와 거의 동일합니다. 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있습니다. 그러나 대차 대조표에 따르면 283억 원의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 241억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.

가온칩스의 부채 현황 살펴보기

최근 보고된 대차 대조표에 따르면 가온칩스는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 308억 원, 12개월 이후 만기가 도래하는 부채가 73억 4천만 원입니다. 반면 현금은 283억 원, 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금은 172억 원이었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 73억 4,400만 원 더 많습니다.

총 부채가 유동 자산과 거의 같기 때문에 가온칩스의 대차대조표는 상당히 견고해 보입니다. 따라서 5,938억 원 규모의 회사가 현금 확보에 어려움을 겪고 있다고 보기는 어렵지만, 대차대조표를 모니터링할 가치가 있다고 생각합니다. 간단히 말해, 가온칩스는 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

좋은 소식은 가온칩스가 12개월 동안 EBIT를 9.4% 증가시켰기 때문에 부채 상환에 대한 우려를 덜어줄 수 있다는 것입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 가온칩스의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

마지막으로, 세무 담당자는 회계상의 이익을 좋아할지 모르지만 대출 기관은 현금만 인정합니다. 가온칩스는 대차 대조표에 순 현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 지난 3년 동안 가온칩스는 많은 현금을 소진했습니다. 이는 성장을 위한 지출의 결과일 수도 있지만, 부채를 훨씬 더 위험하게 만들기도 합니다.

요약

부채를 우려하는 투자자들의 의견에 공감하지만, 가온칩스는 241억 원의 순현금을 보유하고 있으며 부채보다 유동자산이 더 많다는 점을 염두에 두어야 합니다. 게다가 지난 12개월 동안 EBIT가 9.4% 증가했습니다. 따라서 가온칩스의 부채 사용은 문제가 되지 않습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 리스크가 존재할 수 있습니다. 예를 들어, 저희는 가온칩스에서 투자하기 전에 알아두어야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다(하나는 마음에 들지 않습니다!).

그 후에도 견고한 대차 대조표를 가진 빠르게 성장하는 회사에 더 관심이 있다면 지체없이 순 현금 성장 주식 목록을 확인하십시오.

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