RF 머티리얼즈 (코스닥 :327260) 너무 많은 부채를 사용하고 있습니까?

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 영구적인 자본 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 기업이 무너질 때 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. RF 머티리얼즈(RF Materials Co., Ltd.(코스닥:327260)는 사업에서 부채를 사용하고 있습니다. 하지만 주주들은 이 회사의 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

부채는 왜 위험을 초래할까요?

부채 및 기타 부채는 잉여 현금 흐름이나 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 비즈니스에 위험이 됩니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격에 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 주주가 영구적으로 희석되는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

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RF 머티리얼즈의 순부채란 무엇인가요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2024년 3월 말 기준 RF머티리얼즈의 부채는 182억 원으로 1년 전 271억 원에서 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 431억 원의 현금을 보유하고 있어 순현금은 249억 원에 달합니다.

알에프머티리얼즈의 부채 현황 살펴보기

최근 보고된 대차 대조표에 따르면 알에프머티리얼즈는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 238억 원, 12개월 이후 만기가 도래하는 부채가 102억 원입니다. 반면에 현금 431억 원과 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금 67억 9,000만 원이 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 159억 원 더 많습니다.

이러한 유동성 과잉은 RF머티리얼즈가 부채에 대해 신중한 접근을 하고 있음을 시사합니다. 자산이 충분하기 때문에 대출 기관과 문제가 발생할 가능성은 낮습니다. 간단히 말해, RF 머티리얼즈는 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 RF 머티리얼즈의 수익입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶으시다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인해 보시는 것이 좋습니다.

작년에 RF머티리얼즈는 이자 및 세금 차감 전 손실이 발생했으며, 실제로 매출은 12% 감소한 460억 원으로 집계되었습니다. 저희는 성장세를 보고 싶습니다.

그렇다면 RF 머티리얼즈는 얼마나 위험할까요?

일반적으로 손실을 내는 기업이 이익을 내는 기업보다 더 위험하다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그리고 작년에 RF 머티리얼즈는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 실제로 그 기간 동안 39억 원의 현금을 소진하고 12억 원의 손실을 기록했습니다. 대차 대조표에 249억 원만 남았기 때문에 조만간 다시 자본을 조달해야 할 것으로 보입니다. 현재로서는 대차 대조표가 지나치게 위험해 보이지는 않지만, 긍정적인 잉여 현금 흐름을 확인할 때까지는 항상 신중해야 합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 저희는 RF 머티리얼즈에서 두 가지 경고 신호를 확인했으며 , 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.

결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업)에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.

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