지니틱스 주식회사(코스닥:303030) 주가는 최근 한 달 동안 30% 상승세를 이어가고 있다.(코스닥:303030) 주가는 지난달에만 30% 상승하며 최근 모멘텀을 이어가고 있습니다. 더 넓은 관점에서 보면 지난 달만큼 강하지는 않지만 연간 21 %의 상승도 상당히 합리적입니다.
한국 반도체 업계의 거의 절반이 1.8배 미만의 주가순자산비율(P/S)을 가지고 있다는 점을 감안하면, 지니틱스가 3.6배의 주가순자산비율(P/S)로 리서치할 가치가 없는 주식이라고 생각해도 용서받을 수 있습니다. 하지만 P/S가 이렇게 높은 데에는 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
지니틱스의 최근 실적은 어땠나요?
예를 들어, 작년에 Zinitix의 수익은 악화되었으며 이는 전혀 이상적이지 않습니다. 많은 사람들이 이 회사가 향후에도 대부분의 다른 회사를 능가할 것으로 예상하고 있기 때문에 P/S가 붕괴되지 않았을 수도 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 엄청난 대가를 지불하고 있는 것이니까요.
지니틱스에 대한 애널리스트 추정치는 없지만, 데이터가 풍부한 이 무료 비주얼리제이션을 통해 회사의 수익, 매출 및 현금 흐름이 어떻게 누적되는지 살펴보세요.수익 예측이 높은 P/S 비율과 일치합니까?
높은 P/S 비율을 정당화하기 위해서는 Zinitix가 업계 평균을 뛰어넘는 인상적인 성장을 보여야 합니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 42% 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 이는 지난 3년 동안 총 매출이 53% 감소했기 때문에 장기적으로도 수익이 감소하고 있음을 의미합니다. 따라서 최근의 매출 성장이 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.
반면, 나머지 업계는 내년에 66% 성장할 것으로 예상되어 최근의 중기적인 매출 감소를 감안할 때, 최근의 매출 감소는 매우 대조적입니다.
이러한 점을 고려할 때 지니틱스의 주가수익비율이 동종 업계 평균을 상회하는 것은 우려스러운 부분입니다. 대부분의 투자자들은 최근의 저조한 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망의 턴어라운드를 기대하고 있는 것 같습니다. 최근 마이너스 성장률과 비슷한 수준으로 P/S가 하락할 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 매우 높습니다.
주요 시사점
지니틱스의 주가가 큰 폭으로 상승한 이후 주가순자산비율이 상승하고 있습니다. 주가매출비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소는 아니지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표가 될 수 있습니다.
지니틱스를 조사한 결과, 중기적으로 매출이 감소하더라도 업계가 성장할 것이라는 점을 감안하면 예상보다 낮은 주가순자산비율(P/S)을 기록하지는 않을 것으로 보입니다. 현재로서는 이러한 매출 실적이 오랫동안 긍정적인 심리를 뒷받침할 가능성이 높지 않기 때문에 높은 주가수익비율에 만족할 수 없습니다. 최근의 중기적인 상황이 개선되지 않는 한, 회사의 주주들에게 어려운 시기가 이어질 것으로 예상해도 틀리지 않을 것입니다.
그렇긴 하지만, 저희의 투자 분석에서 지니틱스는 4가지 경고 신호를 보이고 있으며, 그 중 2가지 경고 신호는 저희를 불편하게 만듭니다.
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