포인트 엔지니어링 (코스닥 :256630) 부채는 있지만 수입은 없습니다; 걱정해야합니까?

하워드 막스는 주가 변동성에 대해 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 위험이며, 내가 아는 모든 실제 투자자들이 걱정하는 위험'이라고 말하면서 이를 잘 표현했습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 우리는 POINT ENGINEERING Co.(코스닥:256630)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.

부채는 언제 위험할까?

부채는 기업이 성장하는 데 도움이 되는 도구이지만, 기업이 대출기관에 상환할 능력이 없다면 부채는 대출기관의 자비에 따라 존재합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수도 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 기업이 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 하지만 희석을 대체함으로써 부채는 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 유용한 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

포인트 엔지니어링에 대한 최신 분석을 확인하세요.

포인트엔지니어링의 부채는 얼마나 될까요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2024년 3월 기준 포인트엔지니어링의 부채는 1년 전의 22.0억 원에서 23.5억 원으로 증가했습니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 현금이 366억 원이 있어 순현금은 131억 원입니다.

포인트엔지니어링의 부채 현황 살펴보기

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 포인트엔지니어링의 12개월 이내 만기 부채가 179억 원, 그 이후 만기 부채가 101억 원임을 알 수 있습니다. 반면에 현금은 366억 원, 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금은 46억 8천만 원이었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 132억 원 더 많습니다.

이러한 흑자는 포인트엔지니어링의 재무제표가 보수적이라는 것을 의미하며, 부채를 큰 어려움 없이 청산할 수 있음을 시사합니다. 간단히 말해, 포인트 엔지니어링은 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 부채를 완전히 분리하여 볼 수는 없습니다. POINT ENGINEERINGLtd는 부채를 상환하기 위해 수입이 필요하기 때문입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인해 보시기 바랍니다.

12개월 동안 포인트 엔지니어링은 EBIT 수준에서 손실을 기록했으며, 매출은 32% 감소한 250억 원으로 떨어졌습니다. 솔직히 말해서 좋은 징조는 아닙니다.

그렇다면 포인트엔지니어링은 얼마나 위험할까요?

일반적으로 손실을 내는 회사가 수익을 내는 회사보다 더 위험하다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 실제로 지난 12개월 동안 포인트 엔지니어링은 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 라인에서 손실을 기록했습니다. 또한 같은 기간 동안 마이너스 37억 원의 잉여 현금 유출과 63억 원의 회계상 손실을 기록했습니다. 하지만 한 가지 다행인 것은 대차대조표에 131억 원이 남아 있다는 점입니다. 이 여유 자금은 현재 추세대로라면 최소 2년 동안은 성장을 위한 지출을 계속할 수 있다는 의미입니다. 대차 대조표가 충분히 유동적으로 보이지만, 기업이 정기적으로 잉여 현금 흐름을 창출하지 못하면 부채는 항상 우리를 약간 긴장하게 만듭니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어, 투자하기 전에 알아두어야 할 두 가지 경고 신호 (하나는 마음에 들지 않습니다!)를 POINT ENGINEERINGLtd에서 발견했습니다.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순 현금 성장 주식 독점 목록을 확인하세요.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.

이 기사는 Simply Wall St에서 작성한 일반적 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.