원익아이피에스(코스닥:240810)의 주가가 너무 빨리 달렸을 수 있습니다.

현재 원익IPS (코스닥:240810)의 주가매출액비율(이하 "P/S") 2배는 국내 반도체 업종 평균 P/S가 1.8배 정도인 것을 감안하면 상당히 '중간 수준'이라고 해도 과언이 아니다. 그러나 P/S에 대한 합리적 근거가 없다면 투자자들은 분명한 기회 또는 잠재적 좌절을 간과하고 있을 수 있습니다.

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원익IPS의 실적 추이

최근 원익아이피스의 수익이 다른 업계만큼 떨어지지 않았기 때문에 최근이 더 유리했습니다. 상대적으로 우월한 매출 실적이 사라질 것이라는 예상이 많아서 주가수익비율(PER)이 상승하지 못한 것일 수도 있습니다. 따라서 주가가 싸다고 말할 수 있지만, 투자자들은 좋은 가치로 보기 전에 개선점을 찾고 있을 것입니다. 하지만 최소한 주가가 좋지 않을 때 주식을 매수할 계획이라면 회사가 다시 하락하지 않기를 바랄 것입니다.

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수익 성장 지표는 P/S에 대해 무엇을 알려주나요?

원익IPS의 P/S 비율은 보통의 성장이 예상되고, 중요한 것은 업계에 부합하는 성과를 낼 것으로 예상되는 회사에서 일반적으로 볼 수 있는 수치입니다.

돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 9.1%라는 실망스러운 감소세를 보였습니다. 그 결과 3년 전과 비교했을 때 전체 수익도 31% 감소했습니다. 따라서 안타깝게도 그 기간 동안 회사가 매출 성장에 큰 성과를 거두지 못했음을 인정해야 합니다.

전망을 살펴보면, 내년에는 11명의 애널리스트가 예상한 대로 2.7%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 한편, 나머지 업계는 66% 성장할 것으로 예상되어 눈에 띄게 더 매력적입니다.

이를 감안할 때 원익IPS의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업들과 비슷한 수준이라는 점이 궁금합니다. 대부분의 투자자들은 상당히 제한적인 성장 기대치를 무시하고 주식에 대한 노출 비용을 기꺼이 지불하고 있는 것으로 보입니다. 이러한 주주들은 향후 P/S가 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 하락할 경우 실망할 수 있습니다.

원익IPS의 P/S는 투자자에게 어떤 의미인가요?

일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가매출비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.

원익아이피의 매출 성장률 추정치가 업계 전반에 비해 상당히 낮다는 점을 고려하면, 현재 P/S 비율에서 거래되는 것이 의외라고 생각하는 이유를 쉽게 알 수 있습니다. 현재로서는 예상되는 미래 수익이 오랫동안 긍정적인 심리를 뒷받침할 가능성이 높지 않기 때문에 P/S에 대한 확신이 없습니다. 이와 같은 상황은 낮은 매출 성장이 투자 심리에 영향을 미칠 경우 주가가 하락할 수 있는 현재 및 잠재적 투자자에게 위험을 초래할 수 있습니다.

회사의 대차 대조표는 리스크 분석의 또 다른 핵심 영역입니다. 원익IPS에 대한무료 대차 대조표 분석을 통해 6가지 간단한 체크를 통해 주요 리스크를 평가할 수 있습니다.

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