지난주 피엔에이치테크 (코스닥:239890)의 부진한 실적 발표가 주가를 끌어내리진 못했다.(코스닥:239890)의 지난주 부진한 실적 발표가 주가를 끌어내리지 못했습니다. 투자자들은 실적의 기저에 있는 몇 가지 약점에 대해 걱정하고 있다고 생각합니다.
기업의 수익 성장의 가치를 이해하려면 주주의 이익 희석을 고려하는 것이 필수적입니다. 공교롭게도 P&H테크는 작년에 7.9% 더 많은 신주를 발행했습니다. 그 결과 순이익은 이제 더 많은 수의 주식으로 분할됩니다. 주당 순이익을 무시하고 순이익에 대해 이야기하는 것은 주당 가치와 관련된 작은 숫자를 무시한 채 큰 숫자에만 집중하는 것입니다. 여기를 클릭하면 P&H Tech의 주당순이익 차트를 볼 수 있습니다.
희석은 P&H Tech의 주당 순이익(EPS)에 어떤 영향을 미치나요?
P&H Tech는 3년 전부터 손실을 보고 있었습니다. 그리고 지난 12개월에만 집중해도 수익이 41% 감소했습니다. 안타깝게도 주당 순이익은 그 기간 동안 41%나 더 하락했습니다. 따라서 희석된 주식이 주주들에게 어느 정도 영향을 미쳤다는 것을 알 수 있습니다.
장기적으로 P&H Tech의 주당 순이익이 증가할 수 있다면 주가도 상승할 것입니다. 그러나 다른 한편으로는 주당순이익이 아닌 이익이 개선되고 있다는 소식에 덜 흥분할 것입니다. 따라서 기업의 주가 상승 여부를 평가하는 것이 목표라고 가정할 때 장기적으로는 순이익보다 EPS가 더 중요하다고 말할 수 있습니다.
그렇다면 애널리스트들이 미래 수익성 측면에서 무엇을 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.
비정상적인 항목은 수익에 어떤 영향을 미치나요?
마지막으로, 특이한 아이템이 작년 한 해 동안 P&H테크의 순이익을 6억 1,000만 원 증가시켰다는 사실도 고려해야 합니다. 일반적으로 수익이 높을수록 낙관적이라는 점을 부인할 수는 없지만, 수익이 지속 가능한 것이라면 더 좋겠습니다. 전 세계 대다수의 상장기업을 분석한 결과, 특이한 항목이 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 그리고 이러한 상승이 '이례적'이라고 설명되는 것을 감안하면 예상대로입니다. P&H Tech가 이러한 기여가 반복되지 않는다면, 다른 모든 상황이 동일하다면 올해 수익은 감소할 것으로 예상됩니다.
P&H Tech의 수익 성과에 대한 우리의 견해
지난 보고서에서 P&H Tech는 비정상적인 항목으로 인해 이익이 증가하여 지속 가능한 기준에서 실제보다 이익이 좋아 보일 수 있는 혜택을 받았습니다. 또한, 많은 신주를 발행하여 (더 많은 돈을 투자하지 않은) 각 주주가 회사의 지분을 더 적게 소유할 수 있도록 했습니다. 위에서 언급한 이유 때문에 P&H Tech의 법정 이익은 표면적으로만 보면 실제보다 더 좋아 보일 수 있다고 생각합니다. 주식을 분석할 때는 관련된 위험에 주목할 필요가 있다는 점을 명심하세요. 한 가지 예를 들어보겠습니다: P&H Tech에 대해 알아두어야 할 3가지 경고 신호를 발견했습니다.
P&H Tech에 대한 저희의 조사는 실적을 실제보다 좋게 보이게 할 수 있는 특정 요인에 초점을 맞추었습니다. 그리고 그 근거로 저희는 다소 회의적입니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라가면서' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 많이 보유한 주식 목록이 유용할 수 있습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 P&H Tech 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
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Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.