최근 25 % 가격 급락으로 너무 빨리 달렸을 수 있습니다 (코스닥 :172670).

(코스닥:172670) 주가는 지난 한 달 동안 25% 가량 하락하여 최근의 견조한 실적을 상당 부분 반전시켰습니다. 최근의 하락은 그 기간 동안 64 %의 손실을 입은 주주들에게 비참한 12 개월을 마무리합니다.

큰 폭의 주가 하락에도 불구하고 한국 반도체 산업의 거의 절반이 1.2배 미만의 주가순자산비율(P/S)을 가지고 있다는 점을 고려하면 ALT가 2.1배의 주가순자산비율(P/S)로 리서치 가치가 없는 주식이라고 생각해도 용서받을 수 있습니다. 하지만 높은 P/S에 대한 합리적 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

트럼프는 미국 석유와 가스를 '개발'하겠다고 공약했고, 이 15개 미국 주식은 개발 수혜를 받을 수 있는 종목입니다.

ALT에 대한 최신 분석 보기

ALT의 실적

예를 들어, 최근 ALT의 수익 감소는 생각할 필요가 있습니다. 아마도 시장은 회사가 가까운 장래에 다른 업계를 능가하는 실적을 낼 수 있다고 믿고 있으며, 이로 인해 P/S 비율이 높게 유지되고 있을 것입니다. 하지만 그렇지 않다면 투자자들은 주가에 너무 많은 비용을 지불하는 결과를 초래할 수 있습니다.

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수익 예측이 높은 P/S 비율과 일치합니까?

P/S 비율을 정당화하기 위해서는 ALT가 업계 평균을 뛰어넘는 인상적인 성장을 보여야 합니다.

지난 해 재무를 검토하면서 저희는 회사의 수익이 23%까지 떨어진 것을 보고 실망했습니다. 지난 3년 동안의 매출도 총 12% 감소한 것으로 집계되어 그다지 좋아 보이지 않습니다. 따라서 주주들은 중기적인 매출 성장률에 대해 낙담했을 것입니다.

회사와는 대조적으로 나머지 업계는 내년에 30% 성장할 것으로 예상되어 회사의 최근 중기 매출 감소를 실감할 수 있습니다.

이러한 점을 고려할 때 ALT의 주가순자산비율이 다른 대부분의 회사보다 높다는 점은 놀랍습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 최근의 상황보다 훨씬 더 낙관적이며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 최근 마이너스 성장률에 더 부합하는 수준으로 P/S가 하락할 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 매우 높습니다.

주요 시사점

최근 주가 약세에도 불구하고 ALT의 P/S는 업계 대부분의 다른 기업보다 여전히 높습니다. 주가매출비율이 주식 매수 여부를 결정짓는 기준이 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 나타내는 지표로는 상당히 유용합니다.

ALT를 조사한 결과, 업계가 성장할 것이라는 점을 고려할 때 중기적으로 매출이 감소하더라도 예상만큼 낮은 P/S를 기록하지는 않을 것으로 보입니다. 수익 감소로 인해 투자자들의 심리가 악화될 가능성이 상당히 높기 때문에 P/S가 예상했던 수준까지 회복될 수 있습니다. 최근의 중기적인 상황이 개선되지 않는 한, 회사의 주주들에게 어려운 시기를 예상해도 틀리지 않을 것입니다.

퍼레이드에 너무 많은 비를 뿌리고 싶지는 않지만, 주의해야 할 ALT에 대한 4가지 경고 신호 (3가지는 잠재적으로 심각합니다!)도 발견했습니다.

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