Stock Analysis
싸이맥스(코스닥:160980) 주가는 지난 한 달 동안 26%나 하락하며 매우 부진한 모습을 보였습니다. 지난 12개월을 돌이켜보면 주가는 18% 상승하며 견조한 실적을 기록했습니다.
주가가 크게 하락했지만, 한국의 평균 주가수익비율(이하 "P/E")도 12배에 가깝기 때문에 싸이맥스의 P/E 비율 13.4배에 대해 무관심해도 용서받을 수 있습니다. 하지만 투자자들이 뚜렷한 기회를 놓치거나 비용이 많이 드는 실수를 범할 수 있으므로 설명 없이 단순히 P/E를 무시하는 것은 현명하지 않습니다.
최근 싸이메츠의 수익이 매우 가파르게 상승하고 있어 상당히 유리한 시기입니다. 투자자들은 이러한 강력한 수익 성장이 가까운 미래에 더 넓은 시장을 능가하기에 충분하지 않을 수 있다고 생각하기 때문에 P/E는 아마도 적당한 수준일 것입니다. 만약 그런 일이 발생하지 않는다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 낙관적으로 생각할 이유가 있습니다.
싸이메스에 성장이 있을까요?
싸이멕스의 P/E 비율은 보통의 성장만 기대되는 회사에서 일반적으로 볼 수 있는 수준이며, 중요한 것은 시장과 일치하는 성과를 내는 것입니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년에 주당 순이익이 99%라는 놀라운 성장률을 기록했음을 알 수 있습니다. 하지만 최근 3년 동안 주당순이익이 총 58% 감소하는 매우 불쾌한 결과를 보였기 때문에 이것만으로는 충분하지 않았습니다. 따라서 주주들은 중기적인 수익 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.
이러한 중기 수익 궤적을 시장의 1년 성장률 전망치인 33%와 비교해보면 불쾌한 모습이라는 것을 알 수 있습니다.
이러한 점을 고려할 때 싸이메즈의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업들과 비슷한 수준이라는 점은 다소 우려스러운 부분입니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 최근의 상황보다 훨씬 덜 약세를 보이고 있으며 지금 당장 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 최근 수익 추세가 지속되면 결국 주가에 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
싸이메츠의 주가수익비율에 대한 결론
주가가 하락하면서 싸이멕스의 P/E는 현재 평균 수준으로 보입니다. 주가수익비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소는 아니지만, 수익 기대치를 나타내는 지표로는 상당히 유용합니다.
싸이메스를 조사한 결과, 시장이 성장할 것으로 예상되는 만큼 중기적으로 수익 감소가 예상했던 것만큼 P/E에 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 실적이 역성장하고 시장 전망치를 밑돌면 주가가 하락하여 적정 주가수익비율이 낮아질 위험이 있다고 생각합니다. 최근의 중기적 상황이 개선되지 않는 한, 이러한 주가를 합리적인 가격으로 받아들이기는 어렵습니다.
의견을 결정하기 전에 사이멕스에 대해 알아두어야 할 경고 신호를 하나 발견했습니다.
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