영우디에스피(코스닥:143540)가 위험한 방식으로 부채를 사용하고 있습니까?

하워드 막스는 주가 변동성에 대해 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 리스크이며, 내가 아는 모든 실제 투자자들이 걱정하는 리스크'라고 말했을 때 이를 잘 표현했습니다. 기업이 무너지면 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 재무제표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 영우디에스피(코스닥:143540)의 대차대조표에는 부채가 있습니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.

트럼프는 미국 석유와 가스를 '개발'하겠다고 공언했고, 이 15개 미국 주식은 개발 수혜를 받을 수 있는 종목입니다.

부채는 언제 위험할까?

부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름이나 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 일반적인(그러나 여전히 고통스러운) 시나리오는 낮은 가격에 새로운 자기자본을 조달하여 주주를 영구적으로 희석해야 하는 경우입니다. 물론 부채의 장점은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력으로 회사의 희석 자본을 대체할 때 저렴한 자본을 나타내는 경우가 많다는 것입니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

영우디에스피의 부채는 얼마인가요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 12월 영우디에스피의 부채는 238억 원으로 1년 전의 270억 원에서 감소했습니다. 하지만 107억 원의 현금을 보유하고 있기 때문에 순부채는 약 130억 원으로 더 적습니다.

영우디에스피의 부채 현황 살펴보기

최근 보고된 대차 대조표에 따르면 영우디에스피는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 432억 원, 12개월 이후 만기가 도래하는 부채가 533.4억 원입니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 107억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 매출채권이 91억 8천만 원이 있었습니다. 따라서 부채는 현금과 단기 채권을 합친 것보다 238억 원 더 많습니다.

이 결손금이 회사의 시가총액 233억 원을 초과한다는 점을 고려하면 대차 대조표를 주의 깊게 검토해야 할 것입니다. 현재 주가로 자본을 조달하여 부채를 상환해야 하는 경우 극심한 희석이 필요하다는 가정을 세울 수 있습니다. 우리가 재무제표를 통해 부채에 대해 가장 많이 알게 되는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 향후 대차 대조표가 어떻게 유지될지는 영우디에스피의 실적에 달려 있습니다. 따라서 부채를 고려할 때는 반드시 수익 추세를 살펴볼 필요가 있습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

영우디에스피에 대한 최신 분석 보기

12개월 동안 영우디에스피는 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만 24%의 수익률인 590억 원의 수익을 기록했습니다. 운이 좋다면 수익성 있는 기업으로 성장할 수 있을 것입니다.

주의 사항

매출 성장에도 불구하고 영우디에스피는 작년에 여전히 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 실제로 영우디에스피의 EBIT 손실은 50억 원 수준으로 매우 컸습니다. 위에서 언급한 부채와 함께 회사를 불안하게 만드는 요소입니다. 우리가 관심을 가지려면 이 회사의 운영이 빨리 개선되어야 할 것입니다. 특히 작년에 마이너스 잉여현금흐름으로 20억 원을 소진했기 때문입니다. 즉, 리스크가 높은 편에 속한다는 뜻입니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명 집중해야 할 영역입니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어, 영우디에스피엘티에 대해 알아두어야 할 두 가지 경고 신호 (하나는 약간 우려스러운 신호 ) 를 확인했습니다.

모든 것을 말하고 끝냈을 때 때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉽습니다. 지금 바로 순부채가 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

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