디지털 이미징 테크놀로지(코스닥:110990)의 이익은 근본적인 문제를 드러내지 않을 수 있습니다.

(코스닥:110990 ) 의 주가는 양호한 실적을 발표한 후에도 급등하지 않았습니다. 우리의 분석에 따르면 투자자들이주의해야 할 몇 가지 우려스러운 요소가 수익에 있음을 알 수 있습니다.

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디지털 이미징 테크놀로지의 수익 대비 현금 흐름 살펴보기

금융 전문가라면 이미 알고 있듯이 현금 흐름의 발생 비율은 회사의 잉여 현금 흐름 (FCF)이 수익과 얼마나 잘 일치하는지 평가하는 핵심 척도입니다. 발생 비율을 구하려면 먼저 한 기간의 이익에서 FCF를 뺀 다음 이 수치를 해당 기간의 평균 영업 자산으로 나눕니다. 현금 흐름에서 발생 비율은 '비 FCF 이익 비율'이라고 생각할 수 있습니다.

결과적으로 발생주의 수익률이 마이너스이면 회사에 양수이고, 플러스이면 음수입니다. 비현금성 이익이 일정 수준 이상임을 나타내는 발생주의 비율이 플러스인 것은 문제가 되지 않지만, 발생주의 비율이 높다는 것은 현금 흐름과 일치하지 않는 서류상의 이익을 의미하기 때문에 나쁜 것으로 볼 수 있습니다. 특히, 일반적으로 높은 발생주의 비율은 단기 수익에 좋지 않은 신호라는 학술적 증거도 있습니다.

디지털 이미징 기술의 올해부터 2023년 12월까지의 발생률은 0.21입니다. 따라서 이 회사의 잉여현금흐름이 법정 이익보다 현저히 낮다는 것을 알 수 있으며, 이는 결코 좋은 일이 아닙니다. 실제로 지난해 잉여현금흐름은 6억 9,700만 원으로 법정 이익 132억 원에 훨씬 못 미쳤습니다. 디지털 이미징 테크놀로지의 주주들은 지난 12개월 동안 감소했던 잉여현금흐름이 내년에 반등하기를 기대하고 있을 것입니다.

참고: 투자자는 항상 대차 대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하면 디지털 이미징 테크놀로지에 대한 대차대조표 분석으로 이동합니다.

디지털 이미징 테크놀로지의 수익 성과에 대한 분석

디지털 이미징 테크놀로지는 작년에 이익의 상당 부분을 잉여현금흐름으로 전환하지 못했는데, 일부 투자자는 이를 다소 부적절하다고 생각할 수 있습니다. 따라서 디지털 이미징 테크놀로지의 실제 기본 수익력은 실제로 법정 이익보다 적을 가능성이 있습니다. 그러나 적어도 보유자는 작년에 42 %의 주당 순이익 성장에서 위안을 얻을 수 있습니다. 이 글의 목표는 법정 이익이 회사의 잠재력을 얼마나 잘 반영하는지 평가하는 것이었지만 고려해야 할 사항이 더 많습니다. 따라서 수익의 질도 중요하지만, 현 시점에서 디지털 이미징 기술이 직면한 리스크를 고려하는 것도 그에 못지않게 중요합니다. 저희는 조사를 통해 디지털 이미징 기술에 대한 3가지 경고 신호 (그중 하나는 매우 심각합니다!)를 발견했으며, 이에 대해 충분히 주의를 기울여야 한다고 생각합니다.

이 노트에서는 디지털 이미징 기술의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자가 매수하는 주식 목록을 참조해 보세요.

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