Stock Analysis
실적 호조에도 불구하고 톱텍(코스닥:108230)의 주가는 크게 움직이지 않고 있다. 당사의 분석에 따르면 이는 주주들이 몇 가지 우려되는 근본적인 요인을 발견했기 때문일 수 있습니다.
탑텍의 수익 확대하기
회사가 이익을 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 주요 재무 비율 중 하나는 발생 비율입니다. 간단히 말해서, 이 비율은 순이익에서 FCF를 빼고 그 수치를 해당 기간 동안 회사의 평균 운영 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사의 이익이 FCF를 얼마나 초과하는지를 보여줍니다.
따라서 실제로 기업의 발생 비율이 음수이면 좋은 것으로 간주되지만, 발생 비율이 양수이면 나쁜 것으로 간주됩니다. 발생률이 양수이면 일정 수준의 비현금성 이익이 있다는 것을 의미하므로 문제가 되지 않지만, 발생률이 높으면 현금 흐름과 일치하지 않는 서류상 이익이 발생한다는 것을 의미하므로 나쁜 것으로 간주됩니다. 일부 학술 연구에 따르면 발생주의 비율이 높으면 이익이 감소하거나 이익 성장률이 낮아지는 경향이 있다고 합니다.
탑텍의 2023년 12월까지의 발생주의 비율은 0.39입니다. 일반적으로 이는 향후 수익성에 좋지 않은 징조입니다. 실제로 이 기간 동안 회사는 잉여 현금 흐름을 전혀 창출하지 못했습니다. 지난해에는 앞서 언급한 573억 원의 이익과 달리 실제로 마이너스 650억 원의 잉여현금흐름을 기록했습니다. 작년에 잉여현금흐름이 마이너스였던 것을 감안하면, 올해 650억 원의 현금 소각이 높은 리스크를 의미하는 것은 아닌지 궁금해하는 주주들도 있을 것입니다.
참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하시면 톱텍의 대차대조표 분석으로 이동합니다.
톱텍의 수익 성과에 대한 우리의 견해
위에서 논의했듯이, 저희는 TOPTEC의 수익이 잉여 현금 흐름에 의해 뒷받침되지 않았다고 생각하며, 이는 일부 투자자들이 우려할 수 있습니다. 이러한 이유로 저희는 탑텍의 법정 이익이 기본 수익력에 대한 잘못된 가이드가 될 수 있으며 투자자들에게 회사에 대해 지나치게 긍정적인 인상을 줄 수 있다고 생각합니다. 한 가지 다행스러운 점은 완벽한 지표는 아니더라도 작년 한 해 동안의 주당순이익 성장이 정말 훌륭했다는 것입니다. 물론 수익 분석에 있어서는 이제 막 표면을 긁어모았을 뿐이며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 따라서 회사에 대해 더 많은 분석을 하고 싶다면 관련된 위험에 대한 정보를 파악하는 것이 중요합니다. TOPTEC은 투자 분석에서 3 가지 경고 신호를 보이고 있으며 그중 2 개는 우리에게 너무 좋지 않습니다...
오늘은 TOPTEC 수익의 특성을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 그러나 회사에 대한 의견을 알릴 수있는 다른 방법은 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음 또는 내부자가 매수하는 주식 목록을 참조해 보세요.
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Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 내용을 담고 있습니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.