톱텍(코스닥:108230), 26% 급등했지만 낮은 P/S는 흥분할 이유가 없다.

톱텍(코스닥:108230) 주주들은 지난 한 달 동안 26%의 주가 상승으로 인내심을 보상받았습니다. 지난 12개월 동안 주가가 여전히 매우 실망스러운 28% 하락했기 때문에 모든 주주가 기뻐하지는 않을 것입니다.

국내 반도체 업계에서 거의 절반에 가까운 기업이 1.5배 이상의 주가순자산비율(P/S)을 가지고 있고, 심지어 4배 이상의 P/S도 드물지 않기 때문에 주가 반등에도 불구하고 톱텍은 현재 0.7배의 주가매출비율(또는 "P/S")로 여전히 강세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그러나 P/S가 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가적인 조사가 필요합니다.

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톱텍의 P/S는 주주에게 무엇을 의미할까?

예를 들어, 최근 탑텍의 수익 감소는 생각할만한 가치가 있습니다. 아마도 시장은 최근의 수익 실적이 업계를 따라잡기에 충분하지 않다고 생각하여 P/S 비율을 떨어뜨릴 수 있습니다. 그러나 이런 상황이 발생하지 않는다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 낙관적으로 생각할 수 있습니다.

애널리스트의 예측은 없지만 탑텍의 수익, 매출 및 현금 흐름에 대한무료 보고서를 확인하여 최근 추세가 회사의 미래를 어떻게 설정하고 있는지 확인할 수 있습니다.

수익 예측이 낮은 P/S 비율과 일치하나요?

P/S 비율을 정당화하기 위해 TOPTEC은 업계에 뒤처지는 부진한 성장을 보여야 합니다.

지난 해 재무를 검토하면서 회사의 수익이 62%까지 떨어진 것을 보고 실망했습니다. 그럼에도 불구하고 놀랍게도 지난 12개월 동안의 매출은 3년 전보다 총 75% 증가했습니다. 따라서 주주들은 이 추세가 계속 이어지기를 바랐겠지만, 중기적인 매출 성장률은 분명히 환영할 것입니다.

최근의 중기 매출 추세를 업계의 1년 성장률 전망치인 26%와 비교하면 눈에 띄게 덜 매력적이라는 것을 알 수 있습니다.

이를 고려하면 탑텍의 주가수익비율이 동종 업계 평균에 미치지 못하는 이유를 쉽게 이해할 수 있습니다. 분명히 많은 주주들이 더 넓은 산업을 계속 따라갈 것이라고 믿는 것을 붙잡는 것이 편하지 않았던 것 같습니다.

톱텍의 P/S에서 무엇을 배울 수 있을까요?

최근의 주가 급등은 탑텍의 주가순자산비율을 업계 중앙값에 근접하게 끌어올리기에는 충분하지 않았습니다. 주식을 매도해야하는지 여부를 결정하기 위해 가격 대비 판매 비율 만 사용하는 것은 합리적이지 않지만 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.

탑텍을 조사한 결과, 지난 3년간의 매출 추세가 현재 업계 기대치에 미치지 못한다는 점에서 예상했던 대로 낮은 주가매출비율의 핵심 요인이라는 것을 확인할 수 있었습니다. 현재 주주들은 향후 수익이 기분 좋은 서프라이즈를 제공하지 못할 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/S를 받아들이고 있습니다. 최근의 중기적 상황이 개선되지 않는 한, 이 수준에서 주가는 계속 하락 장벽을 형성할 것입니다.

또한 탑텍에서 발견한 3가지 경고 신호에 대해서도 알아두어야 합니다.

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