우리는 ABOV 반도체 (코스닥 : 102120)가 상당한 부채를 가지고 있다고 생각합니다.

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 중요한 것은 ABOV Semiconductor Co.(코스닥:102120)는 부채를 안고 있습니다. 하지만 이 부채가 주주에게 문제가 될까요?

부채는 언제 위험할까요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 최악의 경우, 회사가 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 회사가 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장에 필요한 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

ABOV Semiconductor에 대한 최신 분석 보기

ABOV Semiconductor의 순부채는 얼마인가요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2023년 12월 기준 ABOV Semiconductor의 부채는 1,125억 원으로 전년도와 거의 동일합니다. 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있습니다. 하지만 현금 434억 원을 보유하고 있었기 때문에 순부채는 691억 원입니다.

아보브 반도체의 부채 살펴보기

최근 보고된 대차 대조표에 따르면, 아보브 세미컨덕터는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 1,089억 원, 12개월 이후 만기가 도래하는 부채가 388억 원입니다. 반면에 현금 434억 원과 1년 이내에 만기가 도래하는 매출채권 229억 원이 있었습니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 814억 원 더 많습니다.

이는 많은 것처럼 보일 수 있지만, 에이보브반도체의 시가총액이 2,986억 원이므로 필요한 경우 자본 확충을 통해 대차대조표를 강화할 수 있기 때문에 그렇게 나쁘지는 않습니다. 하지만 부채 상환 능력을 면밀히 살펴볼 필요가 있습니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. ABOV Semiconductor는 부채를 상환하기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인해 보시는 것이 좋습니다.

작년에 ABOV Semiconductor는 이자 및 세금 차감 전 손실이 발생했으며, 실제로 매출은 4.2% 감소한 2,320억 원에 그쳤습니다. 저희는 성장세를 보고 싶습니다.

주의 사항

중요한 것은 ABOV Semiconductor가 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실을 기록했다는 점입니다. 구체적으로 EBIT 손실은 150억 원에 달했습니다. 이를 살펴보고 대차대조표의 부채를 현금과 비교했을 때, 이 회사가 부채가 있다는 것은 현명하지 않은 것으로 보입니다. 따라서 재무제표가 회복할 수 없을 정도는 아니지만 약간 긴장된 상태라고 생각합니다. 지난 12개월간 130억 원의 손실을 흑자로 전환하면 더 나아질 것입니다. 한마디로 정말 위험한 주식입니다. 우리가 재무제표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알게 된다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어, ABOV 반도체에 투자하기 전에 알아두어야 할 3가지 경고 신호 (2가지는 무시해서는 안 됩니다!)를 발견했습니다.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 리스트를 확인해보세요.

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