에스에너지주식회사(코스닥:095910)는 부채 부담에 짓눌려 있습니까?

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴보는 것을 좋아합니다. 중요한 것은 S-Energy Co.(코스닥:095910)는 부채를 가지고 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

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부채는 언제 문제가 되나요?

부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 돈을 갚을 능력이 없다면 대출 기관의 자비에 따라 존재하게 됩니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수도 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 기업이 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 부채의 장점은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력으로 회사의 희석을 대체할 때 값싼 자본이 될 수 있다는 점입니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

S-EnergyLtd는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2024년 12월 말 기준 부채는 1,046억 원으로 1년 동안 1,278억 원에서 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 현금도 961억 원을 보유하고 있어 순부채는 854억 원입니다.

에스에너지의 대차 대조표는 얼마나 튼튼합니까?

최근 보고된 대차 대조표에 따르면 에스에너지 주식회사는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 1,709억 원, 12개월 이후에 만기가 도래하는 부채가 326억 원입니다. 반면에 현금 961억 원과 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금 502억 원이 있었습니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 571억 원 더 많습니다.

이러한 부채는 마치 책과 스포츠 장비, 트럼펫으로 가득 찬 거대한 배낭을 짊어진 어린아이가 힘겹게 버티는 것처럼 311억 원 규모의 회사 자체에 큰 부담을 주고 있습니다. 따라서 저희는 주주들이 이 부분을 주의 깊게 지켜볼 필요가 있다고 생각합니다. 결국, S-EnergyLtd는 지금 당장 채권자들에게 돈을 갚아야 한다면 대규모 자본 재조달이 필요할 것입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 S-EnergyLtd의 수익입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인해보세요.

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12개월 동안 S-EnergyLtd는 EBIT 수준에서 손실을 기록했으며, 매출은 13% 감소한 148억 원으로 떨어졌습니다. 저희는 성장세를 보고 싶습니다.

주의 사항

에스에너지의 매출은 지난 12개월 동안 하락했을 뿐만 아니라 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)도 마이너스를 기록했습니다. 실제로 EBIT 수준에서 150억 원이라는 상당한 손실이 발생했습니다. 막대한 부채와 함께 고려하면 이 회사에 대한 확신이 들지 않습니다. 우리가 관심을 가지려면 이 회사의 운영이 빠르게 개선되어야 할 것입니다. 예를 들어, 작년의 250억 원 손실이 반복되는 것을 보고 싶지 않습니다. 그때까지 우리는 이 회사가 위험한 주식이라고 생각합니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명 집중해야 할 영역입니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어 S-EnergyLtd에는 여러분이 알아야 할 두 가지 경고 신호 ( 무시해서는 안 되는 경고 신호도 하나 있습니다)가 있습니다.

이 모든 것을 고려한 후에도 견고한 대차 대조표를 갖춘 빠르게 성장하는 회사에 더 관심이 있다면 지체 없이 순 현금 성장 주식 목록을 확인하세요.

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