어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어가 아니다'라는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 한국로봇제조 ( 주) (코스닥:093660)를 보면 알 수 있습니다.(코스닥:093640)는 사업에서 부채를 사용하고 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?
우리의 무료 주식 보고서에는 투자자가 한국 로봇 제조에 투자하기 전에 알아야 할 3 가지 경고 신호가 포함되어 있습니다. 지금 무료로 읽어보세요.부채는 왜 위험을 가져올까?
일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 진짜 문제가 됩니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 기업을 장악할 수 있습니다. 그러나 더 일반적인(하지만 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.
한국로봇제조(주)의 부채는 얼마나 될까요?
아래에서 볼 수 있듯이 한국로봇제조는 2024년 12월 기준 부채가 579억 원으로 1년 전의 1059억 원에서 감소했습니다. 그러나 대차 대조표에 따르면 825억 원의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 246억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.
한국로봇제조(주)의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?
가장 최근 대차대조표를 보면 한국로봇제조는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 405억 원, 그 이후에는 244억 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 반면 현금은 825억 원, 1년 이내에 만기가 도래하는 매출채권은 6억 9,370만 원이었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 183억 원 더 많다고 볼 수 있습니다.
이러한 유동성 과잉은 한국로봇제조㈜가 부채에 대해 신중한 접근을 하고 있음을 시사합니다. 단기 유동성을 충분히 확보하고 있다는 점을 감안할 때, 대출 기관과의 관계에는 문제가 없을 것으로 보입니다. 간단히 말해, 한국로봇제조는 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. 한국로봇제조는 부채를 상환하기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴보는 것이 좋습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.
12개월 동안 한국로봇제조는 EBIT 수준에서 적자를 기록했으며, 매출은 9.8% 감소한 110억 원으로 떨어졌습니다. 이는 우리가 기대했던 결과가 아닙니다.
그렇다면 한국로봇제조(주)는 얼마나 위험할까요?
통계적으로 보면 적자를 내는 기업이 돈을 버는 기업보다 더 위험합니다. 그리고 우리는 한국로봇제작소가 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 있었다는 점에 주목합니다. 실제로 그 기간 동안 120억 원의 현금을 소진하고 260억 원의 손실을 기록했습니다. 이는 다소 위험해 보이지만, 246억 원의 순현금을 보유하고 있다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 이는 2년 이상 현재 속도로 지출을 계속할 수 있다는 의미입니다. 현재로서는 대차 대조표가 지나치게 위험해 보이지는 않지만, 긍정적인 잉여현금흐름을 확인할 때까지는 항상 조심해야 합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어 한국로봇제조(주)에는 3가지 경고 신호 ( 잠재적으로 심각한 경고 신호는 2개 )가 있습니다.
모든 것을 고려할 때 때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.
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